Венчурне інвестування – це що таке

Україна має безліч конкурентних переваг, які стимулюють інтерес інвесторів, у тому числі іноземних. Вітчизняна економіка є ємним для капіталу ринку, має великий потенціал внутрішнього попиту, висококваліфікованих кадрів. У сукупності це створює відмінні умови та можливості для венчурного інвестування.

Венчурне інвестування – що це?

Сучасні визначення поняття «венчурні інвестиції» є неоднозначними. Вчені розробили кілька варіантів, і кожен із них використовується у профільній літературі, серед експертів. Одні вважають, що венчурне інвестування означає фінансування діяльності у сфері технічних, технологічних, наукових інновацій, які ще не запроваджені у практику. Інші стверджують, що термін правильно трактувати як комерційний продаж інновацій, перепродаж отриманих результатів із використанням «ризикового» капіталу. Але всі експерти одностайні в тому, що венчурні інвестиції є системою взаємовигідних відносин між венчурними фондами, приватними особами, які інвестують в інноваційні проекти, та розробниками. Для цього унікальна ідея обов'язково повинна мати великий ринковий потенціал. Такий формат вкладення коштів має на увазі високий рівень ризику, який теоретично має виправдатися високим показником доходів (з англійської venture перекладається як ризик). Венчурний капіталіст, який вклав гроші, зазнає втрат нарівні з розробником інноваційного проекту.

Рада : знайти вигідного партнера для венчурного фінансування можна в особі приватного інвестора, якого зацікавить реалізація прибуткової бізнес-ідеї або венчурних фондів, наприклад, RunaCapital, IMI.VC, Ru-Net Ventures, Kite Ventures і т.д.

Характерні особливості венчурного інвестування – це довгостроковість повернення вкладень (особливо у сфері біотехнологій, медицини) та необхідність великих вкладень на ранній стадії розвитку проекту. Банківську позику з цією метою отримати складно, оскільки фінансові установи відмовляються давати позички під нематеріальні активи і що неспроможні оцінити новим бізнес-моделям, які ще нескоро отримають дохід. Тому найкращий варіант фінансування інноваційних проектів – співпраця з венчурними інвесторами чи фондами. Останні акумулюють на своєму рахунку серйозний капітал, отримуючи прибуток від успішних проектів, стартапів. Вони можуть профінансувати підприємство навіть за відсутності застави. Їхніми учасниками стають страхові компанії, приватні інвестори, великі корпорації. У середньому венчурні фонди функціонують не більше як сім років. Часто вони не лише фінансують проекти, а й сприяють їхньому розвитку, надаючи консультаційну підтримку або займаючи місце у раді директорів. Як правило, їх учасники не прагнуть мати право голосу в управлінні або дуже глибоко вникати в повсякденні проблеми компанії. Адже нерідко венчурні капіталісти вкладають гроші в кілька високоризикових підприємств (попри це вони не мають нічого спільного з хайпами – шахрайськими проектами, побудованими на принципі фінансової піраміди), і у них немає фізичної можливості вникати в кожну дрібницю. Прибуток отримують, зазвичай, лише кілька років з допомогою чистого доходу від інвестування, зростання вартості акцій.

Критерії віднесення фірм до проектів, що потребують венчурного інвестування:

обсяг інвестицій обмежується 5-15 млн. дол.;
аргументація попиту товар, послугу;
перший прибуток вийде отримати, принаймні, за двома різними напрямками бізнесу;
доведена прибутковість (зазвичай, інвестори вимагають отримання доходу пізніше, як за рік);
перше розміщення акцій на продаж має відбутися протягом 3-5 років.

Сфер, де можуть працювати венчурні інвестори, дуже багато, але найчастіше вони вкладають гроші в біотехнології, інноваційні ідеї, будівництво, ресторанний чи МЛМ-бізнес. Результатом вдалого інвестування такого плану є Apple, Intel, Facebook, Alibaba та ін. Воно принципово відрізняється від краудсорсингу – головною метою венчурного фінансування є не вирішення проблем виробничої діяльності шляхом залучення широкого кола осіб, які мають професійні знання, а вкладення ризикового капіталу в перспективні ідеї. проекти з одержання високого доходу. Іноді інвестори стають співзасновниками фірм венчурного капіталу. При можливості вони намагаються вкласти гроші в кілька проектів різного профілю у різних сферах, домагаючись зниження загального ризику.

Венчурні інвестори – хто це?

Самофінансування – основне джерело початкового капіталу більшості фірм, котрі займаються новими технологіями. Але венчурні фонди неохоче фінансують маленькі підприємства (незалежно від якості їхньої роботи) через специфіку критеріїв інвестування, високу вартість експертизи, складність моніторингу. Середня прибутковість венчурних фондів у світі становить близько 20%, що перевищує середній показник рентабельності інших організацій, в Україні – 30-35%. Вартість частки рідко буває меншою, ніж 1 млн. руб. Венчурне інвестування є дуже ризикованим, але дуже прибутковим видом діяльності. Ризикованим видом заробітку (дохід від ньогобуде значно меншим) вважають і торгівлю бінарними опціонами. Що таке опціон простими словами? Так називають угоду між двома сторонами, що дозволяє її власнику купити чи продати певний актив (акції, облігації, товари) протягом певного періоду за встановленою ціною.

Рада : згідно із законом пайовиками у венчурному фонді можуть стати лише юридичні особи. Тому, щоб стати його учасником, спочатку потрібно зареєструвати своє підприємство, придбати сертифікати, отримати повну інформацію про цілі та методи діяльності фонду.

Для маленьких фірм та більшості приватних інноваційних проектів єдиним виходом є пошук венчурних інвесторів. Їх ще називають бізнес-янголами. Вони мають великий особистий капітал і готові вкладати гроші ще на ранній стадії розвитку справи. Роблять це індивідуально чи групами. Чистий дохід очікують зазвичай не раніше, ніж через 5-10 років. Після закінчення проекту частка найчастіше продається на ринку чи самій компанії.

Рада : отримати максимум доходу від венчурного інвестування за будь-яких ринкових умов допоможуть хедж-фонди. Їхня головна мета не обмеження ризику, а забезпечення прибутку за будь-якого напрямку руху ринкових цін. Інвестору потрібно вибирати партнера серед таких організацій дуже обережно, адже їхнє існування не оформлене законодавцем, а стратегії, що застосовуються, мають різну ефективність, не завжди високу. У будь-якому разі уважність та професійна підготовка інвестора — обов'язкові умови правочину.

Більшість підприємців, які планують роботу в малому бізнесі, цікавить відповідь на питання, куди вкласти 100 000 рублів, щоб заробити. Варіантів досить багато (відкриття свого виробництва, підприємства надання послуг), але венчурнеінвестування однозначно не підходить. Адже його масштаби досить великі – від 50 тис. дол. до кількох мільйонів.

Збережіть статтю в 2 кліки:

Нерозвиненість ділової інфраструктури нашої країни, пережитки минулих років заважають швидкому формуванню нової фінансової промисловості – венчурного інвестування. Але вже зараз воно є одним із базових джерел фінансування для безлічі сучасних компаній, малих та середніх підприємств.