Арсагера - авторський блог, Які податки платить ПІФ Як отримувати регулярний дохід пайовику,
Які податки сплачує ПІФ? Як отримувати регулярний дохід пайовику?
У цьому матеріалі докладно розглядається питання, які податки сплачує ПІФ, а які пайовик, як фізична особа (резидент). Наводиться порівняння податків при володінні паями та самостійним володінням цінними паперами, включаючи індивідуальне довірче управління (ІДУ). У другій частині матеріалу розглядається питання одержання пайовиком регулярного доходу.
Які податки сплачує ПІФ, а які пайовик (фізична особа, резидент)?Порівняння з прямим володінням цінними паперами
Пайовики отримують додатковий позитивний ефект за рахунок відстрочки зі сплати податків: доходи за цінними паперами (дивіденди, купонний дохід та доходи за завершеними угодами) не зменшуються на розмір податків, а залишаються в повному обсязі у складі майна фонду і продовжують «працювати» до моменту реалізації паїв. Це може суттєво покращити загальний результат інвестування на тривалих часових інтервалах у порівнянні з самостійними операціями (де податок за даними видами доходу сплачується щонайменше один раз на рік).
З 2014 року для фізичних осіб запроваджено інвестиційне податкове відрахування при сплаті ПДФО у разі придбання та володіння цінними паперами 3 роки та більше, що збільшує привабливість довгострокового інвестування у паї, акції та облігації. Однак за самостійного володіння акціями та облігаціями, щоб отримати цю податкову пільгу, власник не повинен продавати ці активипротягом 3-х років. При володінні паями відкритих фондів (або паями, що звертаються на біржі), щоб отримати податкову пільгу, також необхідно володіти ними понад 3 роки. При цьому в рамках фонду, паями якого володіє пайовик, угоди з акціями та облігаціями проводяться у звичайному порядку (коли це доцільно з економічної точки зору) та не оподатковуються.
Ще одна податкова різниця між володінням паями та прямим володінням акціями та облігаціями полягає в тому, що у другому випадку податки розраховуються лише за завершеними угодами, а переоцінка за придбаними паперами не враховується. Наприклад, можлива ситуація, коли за проданими активами отримано прибуток, а за придбаними, але ще не проданими є негативна переоцінка вартості. У цьому разі розмір податкової бази не буде зменшено на розмір цієї переоцінки. У межах пайового фонду розрахунок вартості паю проводиться з урахуванням поточної ринкової вартості активів, тому вартість паю враховує як позитивну, і негативну переоцінку вартості всіх активів фонду. Це не призводить до викривлення податкової бази.
Чи платять дивіденди ПІФи, чи як отримувати регулярний дохід пайовику?Згідно з українським законодавством у відкритих та інтервальних фондах виплату проміжного доходу не передбачено.
Пайовикам, зацікавленим у регулярному отриманні доходу (за аналогією з відсотками за депозитом, або дивідендами по акціях), ми можемо порекомендувати періодично проводити часткове погашення паїв на ту суму, яку Ви хотіли б отримувати з певною періодичністю.
Однак існує поширений психологічний стереотип, пов'язаний з тим, що люди не люблять часткового погашення для отримання регулярного доходу. Це сприймається як «проїдання» вкладенняпри тому, що виплата дивідендів чи відсотків за депозитом не сприймається як зменшення зроблених вкладень. Тим не менш, при виплаті дивідендів, як правило, відбувається зниження ціни акції на суму дивіденду, що виплачується. При виплаті відсотків за депозитом, не відбувається їх капіталізації та збільшення розміру вкладу, тоді як інфляція безперервно зменшує реальну купівельну спроможність коштів, розміщених на депозиті.
Наведемо спрощений приклад: припустимо, у пайовика початку періоду є 100 паїв вартістю 1 000 крб. за пай. Нехай за підсумками аналізованого періоду вартість паю збільшилася до 1300 руб. за пай. При цьому частина доходів отримана за результатами операцій з цінними паперами (100 руб. на пай), частина в результаті переоцінки (70 руб. на пай) та частина в результаті отримання купонного доходу за облігаціями та дивідендів за акціями (130 руб. на пай) .
Зазначимо, що з плануванні регулярного доходу треба орієнтуватися в особистий фінансовий план. Якщо людина перебуває у стадії накопичення капіталу (працює і регулярно отримує поточний дохід), то виплата проміжного доходу йому взагалі може бути актуальна. Особливо з огляду на те, що при цьому виникає оподаткування. В цей період,навпаки, правильніше збільшувати обсяг накопичень. Якщо пайовик вже витрачає раніше накопичений капітал (наприклад, у пенсійному віці), то розмір поточних погашень може планово перевищувати розмір дивідендів, купонних виплат, доходів від скоєних операцій та переоцінки, отриманих на один пай у поточному періоді.
Висновки:* Оподаткування пайовиків пайових інвестиційних фондів (ПІФів) має ряд переваг у порівнянні з самостійним володінням цінними паперами. * Пайовик може самостійно організувати регулярне отримання доходу, здійснюючи часткове погашення паїв у зручний для себе час і в потрібному обсязі.