Банківська справа - Кредитні організації - Міжнародний валютний фонд

Міжнародний валютний фонд

У 1994 р. у місті Бреттон-Вудсі (США) відбулася міжнародна фінансова конференція, де було прийнято рішення про створення Міжнародного валютного фонду (МВФ). Спочатку число членів становило 35 держав, 1993 р. їх кількість зросла до 174. Республіка Казахстан, як згадувалося, також є членом МВФ.

Вступаючи до МВФ, кожна країна вносить певну суму грошей, яку називають квотою (внесок за підпискою), свого роду членський внесок. Внески країн-членів до капіталу Фонду складаються з двох частин: 1) внески у золоті у розмірі або 25% суми квоти даної країни, або у розмірі 10% її золотих та доларових запасів; 2) внески у національній валюті обсягом решти квоти.

Квоти мають різноманітне значення. По-перше, вони утворюють об'єднані грошові запаси, якими МВФ користується надання позик своїм членам, які мають фінансові труднощі. По-друге, на їх основі визначається сума, яку член, що вніс, може зайняти у МВФ або отримати при періодичному розподілі спеціальних активів, відомих як СДР. Чим більший внесок, тим значніші кредити може отримати країна-член. По-третє, вони визначають вагу голосу кожного члена. Чим багатша країна, тим більша її квота. Розмір квоти встановлюється з урахуванням аналізу добробуту та функціонування економіки нашої країни. Щоп'ять років розмір квот переглядається і може або збільшуватися, або зменшуватися залежно від потреб МВФ та економічного процвітання країни. У 1945 р. 35 членів ВМФ виплатили 7,6 млрд доларів, 1992 р. 156 членів МВФ виплатили близько 130 млрд доларів і 1993 р. 174 країни -140 млрд доларів.

Країни, що вносять найбільшу кількістьгрошей, що мають найбільшу кількість голосів при визначенні політики МВФ. Чільне становище у МВФ займають США, яким належить 17% всіх голосів. На другому місці стоїть Японія - 7%, далі - Німеччина, Франція, Великобританія - 5-6%.

Верховний директивний орган МВФ — рада губернаторів, де кожна країна представлена губернатором (зазвичай міністр фінансів чи голова ЦП) та альтернативним губернатором. Оскільки губернатори та його заступники є або міністрами фінансів, або керівниками центральних банків, всі вони уповноважені виступати від імені своїх урядів. Рада губернаторів збирається лише один раз на рік. Його функції:

розробка рекомендацій щодо функціонування міжнародної валютної системи;

консультації найбідніших країн щодо реорганізації економіки, розробка заходів;

прийом нових членів, зміна квот, перевірка країн-членів МВФ.

можуть давати позики лише на продуктивні цілі, які мають сприяти економічному зростанню країни-члена;

позики мають бути гарантовані відповідними урядами;

Рішення давати позики має бути засноване на економічних мотивах.

Вступаючи в члени МВФ, країна зобов'язується: постійно інформувати інші країни про кроки щодо визначення вартості своїх грошей по відношенню до грошей інших країн, відмовитися від обмежень на обмін національних грошей на іноземні і дотримуватися такої економічної політики, яка впорядкованим і конструктивним чином призведе до зростання як її національного багатства, так і всього суспільства загалом. Члени беруть він зобов'язання дотримуватися цих норм поведінки.

Спочатку при створенні Міжнародного валютного фонду перед ним як основна метапоставлено завдання здійснення, контролю за станом платіжних балансів та валютних курсів країн-членів. Це було пов'язано з тим, що країни-члени МВФ погодилися встановити паритет своєї валюти в золоті або в доларах США і не змінювати його без згоди Фонду більш ніж на 10%, а при проведенні поточних операцій не відхилятися від цього паритету вниз або вгору. на 1-1,5%.

В даний час, після катастрофи Бреттон-Вудса, коли валютні курси більше не фіксуються в МВФ, контроль за станом платіжних балансів країн-членів та створення умов для їхнього балансування, в т.ч. та надання необхідних короткострокових кредитів, є основними напрямками діяльності цієї міжнародної організації. У зв'язку з тим, що більшість країн-членів МВФ зазнають постійних труднощів із врегулюванням своїх платіжних балансів, МВФ прагне максимально збільшити та диверсифікувати надання кредиту.

Кредити МВФ є платними та умовними. Найбільш поширеним видом кредитів, що надаються на цілі ліквідації короткострокових дефіцитів платіжних балансів, є резервні кредити (стенд-бай). МВФ надає також інші види кредитів: пролонговані, розширеного доступу, на цілі структурної адаптації, компенсаційні на покриття втрат, спричинених непередбаченими обставинами. Єдиним «безумовним» видом кредитів, який країна-член може отримати автоматично, є кредит у межах кредитної частки (транші). Проте частка цих кредитів дуже незначна.

Країни-члени МВФ є також учасниками системи СПЗ та можуть отримувати кредити у цій валютній одиниці. СПЗ існують у вигляді запису на поточному рахунку учасника МВФ, але їх можна розміняти на будь-яку національну валюту. Незважаючи на всі старання учасників МВФ, СПЗне стали "валютою світу". Спеціальні права запозичення становлять 5-6% міжнародних валютних резервів. На сьогодні існує 21,4 млрд СПЗ вартістю близько 30 млрд доларів.

Оскільки кожен член має право брати кредити у МВФ на суму в кілька разів більше, ніж виплачена ним за підпискою квота, то квоти можуть не забезпечувати вимог своїх членів у готівках у період зростання попиту на кредитні ресурси. На випадок такої можливості, починаючи з 1962 р., МВФ має кредитну лінію (нині приблизно на суму 25 млрд доларів) з низкою урядів і банків по всьому світу. Ця кредитна лінія, яка називається Загальним положенням про запозичення, відновлюється тепер кожні 5 років. МВФ сплачує відсотки за всіма взятими відповідно до цього положення кредитами і зобов'язується виплатити позики через 5 років. Проте права МВФ щодо здійснення таких позик обмежені до 60% загального обсягу квот.

Крім контролю за міжнародною валютною системою та надання фінансової підтримки своїм членам МВФ допомагає їм тим, що має навчальний інститут у Вашингтоні — ІЕР (інститут економічного розвитку), де через канали технічної та освітньої допомоги країни-члени МВФ отримують консультації та рекомендації щодо створення інститутів, необхідні нормального функціонування ринкової економіки.

Сприяння МВФ країнам здійснюється у трьох основних формах:

1. Регулярно співробітники МВФ проводять консультації та виробляють рекомендації щодо різних аспектів економічної політики, а потім на засіданнях виконавчої ради МВФ обговорюють підсумки розвитку цих країн.

2. МВФ надає допомогу, спрямовану врегулювання проблем платіжного балансу. Така допомога надається в рамках ретельно підготовлених економічних програм, якіпокликані сприяти збільшенню грошових резервів та дати можливість цим державам платити за необхідний їм імпорт. Більше того, схвалення урядової програми реформ, що висловлюється МВФ, нерідко відіграє роль каталізатора у наданні додаткової фінансової допомоги іншими офіційними інстанціями чи комерційними установами.

3. МВФ надає цим країнам технічну допомогу та проводить навчання кадрів.

Основні методи управління національною економікою запропоновані експертами МВФ.