Готуємось до дефолту, Discussio
Коли Сергія Кирієнка призначили першим заступником керівника Адміністрації Президента України, багато хто здригнувся і перехрестився, хоча ні в бога, ні в чорта не вірили. Ну, а як же: взяли Кирієнка, отже, готуються до нового дефолту.
Дещо раціональне в цьому побоювання є дефолт у нас обов'язково трапиться. Щоправда, ще не дуже скоро, Кирієнко тут ні до чого, та й гірше нам від цього буде далеко не всім.
Суть дефолту
Суть дефолту проста: це кінець світу, а відмова боржника виконати свої зобов'язання перед кредитором. Причин цієї відмови може бути рівно дві: боржник не може або не хоче це зробити.
Якщо дефолт оголошує фізичну особу чи компанію — це її проблема, тому що кредитори починають процедуру банкрутства, щоб витрусити з боржника все, що в нього залишилося.
А от якщо дефолт оголошує державу, то найчастіше голова починає хворіти у кредиторів. Втім, іноді й державам доводиться несолодко: після відмови уряду Мексики платити за рахунками уряд Наполеона III почав у 1850-ті справжнісіньку війну проти цієї держави, а дефолт, оголошений урядом Єгипту в 1875 році, закінчився фактичною анексією зони Суецького каналу.
Історично першість у справі державних дефолтів належить грекам. Перший дефолт в історії Еллади стався майже два з половиною тисячоліття тому, у 4 столітті до нашої ери, коли 13 грецьких міст-держав зайняли кошти біля храму Аполлона на острові Делос. 10 із 13 позичальників віддавати борги відмовилися, внаслідок чого храму довелося списати 80% боргів.
У сучасній історії Греції, коли вона після розпаду Османської імперії стала незалежною державою, відбулося п'ять дефолтів: у 1826, 1843,1860, 1894 та 1932 роках. 90 років, тобто майже половину останніх неповних двох століть своєї незалежної історії Греція провела у стані дефолту.
Мало того, грекам належить і рекорд за сумою втрат кредиторів – 138 мільярдів доларів. Для порівняння: Аргентина, що займає друге місце, за два останні дефолти 2001 і 2013 років полегшила кишені кредиторів на 82,3 + 29 = 111,3 мільярда доларів, а український дефолт, під час якого Кирієнко був прем'єром, обійшовся кредиторам у 72,7 мільярда доларів. став третім за величиною результатом у світовій історії.
Останні два століття світ пережив п'ять великих «дефолтних епідемій». Перша припала на наполеонівські війни, друга тривала з 1820-х по 1840-і роки, третя почалася в 1870-х роках і затяглася на двадцять років. Четверта глобальна хвиля дефолтів розпочалася з Великої депресії та тривала до 1950-х років. Остання епідемія охопила світ у 1980—1990-ті роки.
У Франції подібна неприємність траплялася аж вісім разів, у тому числі чотири рази в одному XVIII столітті — в 1701, 1715, 1770 і 1788 роках. Абат Терре, французький міністр фінансів у 1768—1774 роках, взагалі вважав, що держава має оголошувати дефолт як мінімум раз на сторіччя.
Німеччина, Австрія, Угорщина та Польща кожна пережили дефолт двічі. Туреччина, Бразилія та Перу виявлялися в минулому столітті неплатоспроможними по п'ять разів, Коста-Ріка та Гватемала по шість. Незважаючи на свої нафтові багатства та недовгу історію (вона здобула незалежність лише у 1960 році), п'ять разів встигла збанкрутувати Нігерія — наш африканський близнюк.
Австро-Угорщина, незважаючи на статус великої континентальної держави, позаминулого століття оголошувала дефолт п'ять разів, Іспанія — вісім: з урахуванням ще шести дефолтів,зафіксованих у попередні сторіччя, Іспанія є абсолютним світовим рекордсменом із неплатоспроможності.
Економік, які жодного разу не оголошували дефолту за зовнішнім боргом, дуже мало: США, Канада, Австралія, Нова Зеландія; скандинавські країни та Бельгія в Європі; Гонконг, Малайзія, Сінгапур, Тайвань, Таїланд та Південна Корея в Азії.
Втім, Таїланд та Південна Корея уникли дефолту наприкінці 1990-х лише завдяки масштабній допомозі з боку МВФ. А США можна вважати такими, що уникли дефолту тільки з дуже великою натяжкою: якщо не вважати дефолтом припинення конвертованості долара в роки Громадянської війни та технічного дефолту.
В історії США було два випадки (у 1790 та 1933 роках), коли уряд не платив повністю за боргами, хоча й не допустив дефолту в повному розумінні цього слова — в обох випадках інвесторів в американські цінні папери змусили погодитись на виплату боргу з гарною знижкою.
1979 року США допустили «міні-дефолт» за облігаціями на 122 мільйони доларів (0,01% від загальної суми боргу 800 мільярдів) прострочивши виплату на кілька днів через те, що республіканці в Конгресі відмовлялися погодитися з доводами демократа-президента (Джиммі Картера) про необхідність підвищити планку щодо держборгу. Америці це коштувало 6 мільярдів доларів через те, що вартість запозичень того року для неї зросла на 0,6%.
Загалом, потрібно усвідомлювати, що від дефолту не застрахований ніхто і це набагато більш поширене явище, ніж може здатися.
#Дефолтнаш!
Те саме сталося і з радянським боргом за ленд-лізом: коли почалася «холодна війна» уряд СРСР припинив платежі з постачання американської зброї в роки Другої Світової війни і лише сучасний український урядвизнало цей обов'язок.
Останній дефолт Україна пережила 1998 року, коли одночасно з нею в стані дефолту було 37 країн.
Все це означає, що до дефолту ми обов'язково або поступово доповземо без особливих зусиль, або добігаємо завдяки нашій зовнішній політичній провальній.
Спочатку була Україна (Кримнаш, ДНР/ЛНР), потім збитий малайзійський «Боїнг», потім Сирія, зараз до цього додалися звинувачення в хакерських атаках на США. І якщо досі офіційні особи іноземних держав утримувалися від гучних заяв, то зараз їх як прорвало.
Ще трохи — і розпочнеться новий виток санкцій, який закінчиться або поглибленням економічної кризи, або односторонньою відмовою уряду України від виконання своїх зобов'язань перед іноземними державами.
Життя до, під час та після дефолту
Незважаючи на повсякденність дефолтів, без наслідків вони не обходяться. Найчастіше країнам, що потрапили в дефолт, загрожує відразу кілька неприємностей.
1. Різке падіння курсу національної валюти (на 50% і більше).
2. Різкий сплеск інфляції (подорожчання імпорту штовхає ціни вгору).
3. Зниження ВВП (оскільки виробництво спочатку враховується у національній валюті).
4. Падіння доходів населення (через інфляцію).
5. Погіршення інвестиційного клімату (падіння доходів населення знижує платоспроможний попит).
Зрозуміло, це не може не відбиватися на бізнесі. Дефолту в нас поки що «ніби» немає, якщо не вважати заморожування накопичувальної частини пенсій відмовою держави виконувати свої зобов'язання. Тим не менш, криза, дно якої ми щоразу спочатку намацуємо, а потім пробиваємо, дається взнаки.
За останній рік 16 петербурзьких підприємціввтратили статус мільярдерів.
Простіше кажучи, ми входимо в зону ризику, що безперервно зростає після порівняно довгого періоду сприяння. На багатьох з нас чекає свій власний дефолт і неприємне знайомство з процедурою банкрутства.
Неприємне, але не смертельне. Багато успішних бізнесменів та громадських діячів переживали падіння.
Авраам Лінкольн, 16-й президент США, який виступив проти американського рабства і увійшов завдяки цьому в історію, в 23 роки зайняв грошей на організацію нової справи, але цього ж року збанкрутував, після чого йому довелося виплачувати борг протягом 17 років.
Річард Бренсон, мільярдер і творець компанії Virgin, у 1971 році був заарештований та звинувачений у продажу у магазинах Virgin записів, які декларувалися як експортні товари. Він врегулював судову справу з Митною Англією та Акцизним управлінням домовленістю про сплату неоплаченого мита та штрафів. Мати Бренсона перезаклала сімейний будинок, щоб допомогти сплатити суми, що стягуються.
Дональд Трамп, який зараз балотується на пост президента США, пережив чотири банкрутства своїх компаній.
Спіткнутися і впасти не соромно, якщо зміг після цього підвестися. Не соромно падати багато разів поспіль, якщо в результаті ти все одно виявився міцним на ногах.
Вибачте за банальність, але до будь-якої події готовий виявляється той, хто готується до нього заздалегідь. Просто уявіть собі, що ви прямо зараз стоїте на порозі банкрутства (не важливо, підприємець ви чи найманий працівник) — ваш бізнес звалився, вас звільнили з роботи, вам нема чим платити по рахунках, у ваші двері стукають кредитори.
Чи добре ви знаєте, як працює наша кредитна система? Що відбуватиметься з першого пропуску платежу і до примусового стягнення боргу черезсуд? Скільки це займе часу? Як не потрапити на вічну карусель виплати відсотків та пені, щоб погасити борг? Як зберегти активи, що залишилися, і свої нерви? З чого розпочати повернення до нормального життя?
Якщо не знаєте відповіді на ці запитання, саме час задуматися.