Хеджування що це простими словами
Практично будь-який бізнес тією чи іншою мірою залежить від курсу валют, тож сьогодні підприємці стикаються з необхідністю страхування ризиків. Подібний захід безпеки допомагає бізнесменам зберегти свої кошти, яких легко можна втратити через черговий стрибок валютного курсу.
У світі існує велика кількість способів, завдяки яким курс валют ніяк не впливає на діяльність підприємств. Одним із таких методів є хеджування ризиків, тобто застосування власником бізнесу певних дій, спрямованих на зниження рівня небезпеки, що виникла внаслідок мінливості курсу валют.
Кому необхідне хеджування?
Ті підприємства, які діють у межах однієї держави, не здійснюють закупівлю імпортної продукції або не працюють із цінним металом чи сировинним товаром з нестабільним курсом, можуть спокійно функціонувати без страхування ризиків. Решта бізнесу, яка взаємодіє з іноземними постачальниками/скупниками або орієнтована на роботу в галузі видобутку металів і так далі, повинна обов'язково використовувати хеджування.
У цьому випадку потреба у хеджуванні очевидна, адже практично кожна компанія (особливо у торговельній сфері) планує свою діяльність надовго вперед. А це означає, що керівництву обов'язково потрібно знати точну суму грошей, яку доведеться витратити на придбання певного товару, наприклад через три місяці, або ціну в нацвалюті, за якою можна буде вигідно реалізувати продукт виробництва іноземному скупнику. Звичайно, всі ці розрахунки проводяться залежно від курсу світових валют.
Розглянемо нескладний приклад того, як без хеджування ризиків можна втратити значні суми грошей.або зовсім залишитись без свого підприємства.
Допустимо, є бізнес у сфері торгівлі привізною технікою. Власник підприємства змушений періодично робити закупівлю у США, звичайно, за долари. Цей місяць приніс чистий прибуток у розмірі 200 тис. рублів. Тепер він має розподілити отриману суму на придбання наступного товару та інші потреби.
Підприємець розраховує, що за один місяць йому необхідно буде купити десять одиниць певної продукції та витратити за нинішнім курсом 100 тис. рублів. Він відкладає потрібну суму на банківський рахунок і на гроші, що залишилися, набуває, наприклад, швейцарський годинник.
Однак через якийсь час курс долара починає зростати, і на придбання товару вже потрібно 150 тис. рублів, яких у підприємця немає. Щоб вийти із цієї ситуації, бізнесменові доводиться шукати гроші у борг. Як за такого стану справ убезпечити себе від непередбачених витрат? Звісно, застосувати хеджування. В іншому випадку існує велика ймовірність залишитися не лише без грошей, а й без самого бізнесу.
Власники перевізних компаній, автозаправних станцій або ювелірних заводів теж повинні бути обізнані, як грамотно користуватися страхуванням валютних ризиків. Ця необхідність пояснюється тим, що вартість нафти, газу, бензину, дорогоцінних металів залежить від курсу.
Сфера акціонування не потребує хеджування, оскільки саме в цій галузі спекулянти роблять хороші гроші на мінливості курсів, не сильно акцентуючи при цьому увагу на можливих сполучених ризиках. Однак і тут бувають винятки, коли обидві сторони вирішують у майбутньому купити-продати акції за встановленою ціною.
Хеджувати чи ні?
Для деяких подібнийпитання може здатися досить дивним, адже ні в кого немає сумнівів, що гроші підприємства необхідно по можливості зберігати. Отже, будь-який фінансист повинен обов'язково звернути увагу на страхування ризиків. Однак якщо детальніше розібратися в хеджуванні, то стає зрозуміло: з одного боку, підприємець зберігає свої кошти від мінливості курсу валют, з іншого боку, він позбавляє себе можливості заробити на наступному стрибку.
Наприклад, якщо після укладання ф'ючерсного контракту ціна прагне користь бізнесмена, він усе одно зобов'язаний продовжувати працювати за затвердженим курсом. Гроші у цьому випадку підприємець не втратить, але водночас і не запрацює.
Хеджування особливо корисне, коли необхідно хоч приблизно знати розмір прибутку, наприклад, наступного місяця. Однак для спекулянтів або тих, хто прагне робити гроші на стрибку курсу валют, про страхування ризиків краще забути, оскільки неможливо одночасно використовувати хеджування та очікувати прибутку внаслідок нестабільності валютного курсу.
Цікаво навіть те, що спекулянти та бізнесмени використовують опціонні контракти, біржові угоди, ф'ючерси, однак перші ризикують і намагаються заробити, а другі дбають про свої гроші та страхуються.
Способи хеджування
Нижче розглянемо найпопулярніші випадки хеджування.
Ф'ючерсний договір
Найпопулярнішим способом страхування ризиків є ф'ючерсний договір. Його суть полягає в наступному: покупець і продавець приходять до угоди про здійснення угоди купівлі-продажу через деякий час, але за нинішнім ринковим курсом. Іншими словами, на момент закінчення терміну дії договору обидві сторони виходитимуть із заздалегідьвстановленого курсу, ігноруючи у своїй реальну вартість товару.
Наприклад, двоє бізнесменів оформили ф'ючерсний контракт на купівлю-продаж через три місяці 20 одиниць техніки по сто доларів кожна. Коли настає термін виконання пунктів угоди, підприємці зауважують, що ця продукція коштує вже 120 доларів за штуку, проте договір зобов'язує їх здійснити угоду за обумовленою вартістю, тобто за 100 доларів за одиницю товару.
Попередній обмін
Молоді підприємці, які мають можливості укладати ф'ючерсні чи опціонні договори, можуть сміливо вибирати цей спосіб хеджування. Суть даного способу страхування ризиків полягає в тому, що бізнесмен заздалегідь змінює валюту або набуває потрібного товару, тобто повністю захищає себе від грошових втрат через нестабільність валютного курсу.
Однак на сьогоднішній день мало існує компаній (особливо великих), які можуть собі дозволити подібні дії. Це тим, що весь чистий прибуток підприємства обов'язково розподіляється за такими напрямами, як маркетинг, ремонт старого обладнання, розширення та банківський рахунок інвесторів.
Саме з цієї причини кожен поважаючий себе власник підприємства не має наміру відкладати на тривалий час пристойну суму, інакше кошти перетворяться на мертвий вантаж, а бізнес почне гальмувати у розвитку. З цього випливає, що хеджування у вигляді попереднього обміну найбільше підійде молодим та ще недосвідченим бізнесменам.
Відстрочка доставки
Суть цього страхування валютних ризиків у тому, що власник підприємства оплачує товар, а доставку продукції вимагає здійснити через деякий час. В цьому випадку для бізнесмена зовсім не маєзначення, скільки коштуватиме його замовлення на момент фактичного отримання. Для постачальника дуже вигідно отримати стовідсотковий аванс.
Відстрочка доставки убезпечить підприємця від можливих валютних ризиків, проте може наразити його на іншу небезпеку у вигляді банкрутства компанії-постачальника або будь-яких інших проблем, через які товар не буде доставлений у строк. Від подібних форс-мажорних обставин убезпечить лише співпрацю з великими та надійними організаціями.
Майбутнє за хеджуванням
Способи страхування валютних ризиків з'явилися нещодавно, але вони дуже швидко набирають популярності. І це зовсім не дивно, адже підприємці краще відмовляться від додаткового заробітку на мінливості цін, ніж погодяться ризикнути втратити гроші через стрибок валютного курсу. До того ж через зростання застосування хеджування професія спекулянта стає сьогодні досить затребуваною.
Абсолютно немає сумнівів, що зовсім скоро практично всі підприємці будуть використовувати у своїй роботі ф'ючерси та опціони, оскільки за їх допомогою набагато легше та ефективніше планувати доходи та витрати бізнесу.