Індексне інвестування, Джейк - Кейт Персі Блог

Що таке індексне інвестування над ринком цінних паперів? У чому його суть?

З того часу, як індексне інвестування перестало бути доступним виключно організаціям-інвесторам, популярність цієї інвестиційної стратегії зросла неймовірно. Лише зі США понад 347 млрд. доларів інвестовано в індексні фонди.

Суть індексного інвестування полягає у пошуку інвестиційних доходів від певного фондового індексу. Інвестиційний менеджер намагається точно повторити інвестиційний результат якогось індексу шляхом заощадження всіх цінних паперів, що потрапили до цього індексу. Менеджер зазвичай дотримується цієї стратегії отримання найбільшого доходу.

Індексне інвестування — це по суті «пасивне» інвестування через низький рівень купівлі-продажу та широку диверсифікацію. Індексні фонди зберігають акції компаній, що потрапили до індексу, у тій самій пропорції, яка характеризує їхнє місце в індексі. Якщо індексне інвестування зачіпає надмірно велике коло підприємств, фонд може тримати в портфелі цінних паперів тільки репрезентативну вибірку.

Незважаючи на те, що в основі індексного інвестування лежить непідтверджена теорія ринкової ефективності, його раціональна частина зводиться до незаперечного факту: більшість інвесторів не може «обігнати» весь фондовий ринок одночасно.

Кошти, які доводиться виплачувати приватному інвестору за здійснення операцій та менеджменту фондів, дуже великі. Індексні фонди характеризуються невеликими внесками, переважно завдяки низькій вартості адміністрування таких фондів.

Оскільки активне адміністрування інвестицій тут не здійснюється, витрати такого фонду мають бути не дуже високі, щовигідно інвесторам. Але індексні фонди явно не підходять для тих, хто хоче миттєво «зірвати куш». Вони швидше призначені для приватних інвесторів, готових до впевненого довгострокового інвестування з непоганим прибутком по широкому колу інвестицій.

Під час загального краху фондового ринку ціна акцій в індексі також впаде. Індексування просто гарантує Вам, що Ваш дохід не відставатиме від індексу, який відстежує Ваш фонд.

Принципи індексного інвестування дуже прості. Ось деякі основні моменти:

Фонди, які пропонують дуже низькі внески, можуть з часом їх підвищити. Фонди можуть постраждати від підвищення вартості угод, що може призвести до зниження їхньої продуктивності та відставання від індексу (так звана, «похибка слідування»)
Фонди, які відстежують глобальні світові фондові індекси (як, наприклад, FTSE All Share Index), далеко не завжди використовують однакові репрезентативні вибірки акцій. Тільки час покаже, наскільки насправді була «репрезентативною» ця вибірка
Фонди з високими внесками також можуть постраждати від «похибки прямування», оскільки внески знижують Ваш дохід
Якщо індексне інвестування перетвориться в основну силу на фондовому ринку і якийсь індекс, як, наприклад, S&P500 або FTSE100, стане надто популярним у індексних фондів, великі грошові вливання можуть підвищити його до надмірно високого рівня, за чим піде негайне падіння. Якщо Ви зацікавилися індексним інвестуванням, спробуйте відстежувати, яка частина загальної ринкової капіталізації компаній в індексі надходить через індексні фонди. Зробивши це, ви зменшите свої шанси стати жертвою нещасного фінансового випадку.

Таким чином, індексне інвестуванняє одним із інвестиційних стратегій, що може забезпечити приватному інвестору дохід лише на рівні середньоринкових показників.