Інвестиції з ризиком для життя
Чи стане інвестиційне страхування життя реальним конкурентом банківським вкладам.
Експерти ринку страхування життя розійшлися в думках, яким шляхом піде далі цей сегмент ринку і чи впорається з існуючими ризиками.
ІСЖ vs вклади: хто кого?
Інвестиційне страхування життя (ІСЖ) за підсумками 2016 року стали називати драйвером всього ринку, оскільки воно зростає випереджаючими темпами: збори українських страховиків зросли на 15%, при цьому сегмент страхування життя збільшився на 66% (до 214,1 млрд. рублів). За даними експертів, 90% цього зростання припадає на ІСЖ, що набирає обертів на тлі зниження ставок за депозитами та активного включення у продаж продукту нових учасників, насамперед роздрібних банків. Перед банківського каналу припадає близько 83% всіх полісів страхування життя. Банкострахування також зростає, як ніколи раніше, його частка минулого року досягла історичного максимуму і впритул наблизилася за обсягами до агентських продажів.
Багато банків пропонують такий страховий продукт саме як альтернативу вкладам, оскільки за позитивного сценарію він може забезпечити більш високий дохід. Однак розкривати дані щодо прибутковості страховики ІСЖ не поспішають, ухильно відповідаючи, що все залежить від обраної клієнтом стратегії та кон'юнктури ринку. При цьому представники страховиків всіляко наголошують на тому, що виконують найважливішу місію — змінюють структуру ринку інвестицій.
«Депозити стали менш цікавими — не лише з погляду ставок, а й з погляду потенціалу розвитку, — вважає генеральний директор ТОВ «АльфаСтрахування-Життя» Олексій Слюсар. — Ми (страховики життя. — Прим. Банки.ру) займаємося не лише бізнесом як бізнесом, мидаємо можливість людям стати масовими роздрібними інвесторами - це ключове завдання, яке ми вирішуємо. Ми конвертуємо короткі депозити у довші папери».
Віце-президент Всеукраїнської спілки страховиків (ВСС) Максим Данилов вважає, що ІСЖ розвиватиметься далі у напрямку появи інвестпродуктів з регулярними внесками (зараз внесок одноразовий) та розширення страхового покриття за такими договорами — «продукт ставатиме більш страховим». Одна з ключових проблем, що заважають розвитку ІСЖ, на думку віце-президента ВСС, полягає у низькій фінансовій грамотності населення. У слабкому розумінні клієнтами вони купують, що конкретний продавець у банку клієнту продає.
«У стандартах, які ВСС зараз розробляє, ми окрему увагу приділяємо стандарту щодо взаємовідносин із юридичними та фізичними особами — між собою ми його називаємо «продуктовий», — розповів Данилов. — У ньому зазначається, що треба говорити клієнту, як треба говорити. Страхування життя - єдиний зростаючий сегмент у страхуванні. Хочеться, щоб він і надалі розвивався і досягнув того місця в економіці, яке він займає в інших країнах».
Данилов упевнений, що найближчим часом резерви зі страхування життя зможуть зрости з нинішніх 0,5% ВВП до рівня Східної Європи, де вони становлять у середньому 5—8% ВВП. "4-5 трильйонів рублів в управлінні у страхових компаній життя - це абсолютно нормальний рівень", - упевнений експерт.
За словами Максима Данилова, зростання страхових компаній життя й надалі відбуватиметься в основному навколо великих банківських груп, але водночас навів приклади «Інгосстраху» та «Росдержстраху», які формально не афілійовані з великими банками.
Інвестиції наосліп
Тим часом, на думку деякихЕкспертів, зокрема з АКРА, бурхливе зростання ІСЖ може закінчитися, коли піде низка закриття трьох-або п'ятирічних договорів і клієнти отримають зовсім не ту прибутковість, на яку очікували.
Так, Жанна Гончарова, віце-президент, керівник напряму банкострахування та прямого маркетингу АТ «МетЛайф», бачить основний ризик бурхливого розвитку ІСЖ у можливому розчаруванні клієнтів через те, що банки не можуть підходити індивідуально та підбирати продукт. Вони навіть не завжди пояснюють клієнтові, що він купив і що на нього чекає на виході з програми.
Як зазначає керівник напряму «Страхування» порталу Банки.ру Дмитро Жуков, один із серйозних ризиків ринку ІСЖ у тому, що клієнт вибирає стратегію інвестування фактично наосліп: він не бачить, у які конкретно компанії вкладаються його гроші. Крім того, людина найчастіше приходить у банк за депозитом і, отримуючи замість нього інвестиційний продукт у вигляді ІСЖ, не завжди до кінця розуміє, що ніхто не гарантує йому прибутковість як за вкладом. «Часто за відгуками у нашому фінансовому супермаркеті ми бачимо, що інформація доноситься неправильно – ІСЖ подається як продукт із гарантованою прибутковістю, – каже Жуков, – Ми поки що не намацали шлях, як в Інтернеті роз'яснити людині ці нюанси». Фінансовий супермаркет Банки.ру запустив продажі продуктів ІСЖ наприкінці минулого року.
Виконавчий директор, начальник управління з розвитку депозитних та комісійних продуктів КБ «Ренесанс Кредит» Сергій Єрохін погоджується, що вибухове зростання продажів ІСЖ у 2016 році пов'язане з низькими ставками за депозитами. При цьому він наголошує, що банк продає цей страховий продукт як інвестиційний. «Ми продаємо ІСЖ нашим клієнтам, нам важливо, щоб вони залишалися лояльними. Ми фактично продаємо ідею диверсифікації вкладень»,— каже Єрохін.
При цьому він погоджується, що існують ризики некоректного продажу. І з ними треба боротися, упевнений експерт. Важливим моментом представник «Ренесанс Кредиту» вважає відсутність у українців — інвесторів-початківців невдалого досвіду інвестування, без якого не може бути розвитку ринку. Він наводить як приклад неправильного настрою населення валютну іпотеку, за якої обвал рубля сприймається не як стратегія, що не спрацювала, а як те, що «нас обдурили».
Учасники круглого столу, які представляли банки, тим часом наголошували на своєму досвіді, що більшість клієнтів розуміють, що вони займаються інвестуванням і що жодної гарантованої прибутковості в цьому випадку бути не може.
«Ми купуємо довгі продукти, продавати їх зараз – це збитки, – каже Олексій Слюсар. — Сьогодні це найпалкіша проблема, яка може принести компаніям додаткові фінансові витрати. Але ми перебуваємо в діалозі і намагаємося, щоб це питання було вирішено досить плавно для індустрії, щоб нам не довелося продавати папери та розривати депозити».
Хелло, частки?
Єдиної точки зору, в якому напрямку далі розвиватиметься ринок страхування життя, серед страховиків немає. Хтось вважає, що ІСЖ витіснить накопичувальне страхування життя (НСЖ), хтось, навпаки, вважає, що за накопичувальними програмами майбутнє. Розійшлися думки і про те, чи допустять на український ринок популярне на Заході пайове страхування (unit linked) і чи приживеться воно у нас.
«Ми знаємо, що у Європі накопичувальне страхування життя практично померло. Виною тому довгі зобов'язання, негативна прибутковість за депозитами та навіть облігаціями, — заявив гендиректор ТОВ «АльфаСтрахування-Життя» Олексій Слюсар. — Все це трансформувалосяв інвестиційне страхування здебільшого і на ринок ризикових продуктів, що окремо стоять».
Серйозні перспективи розвитку ринку представник «Метлайн» бачить і в пайовому страхуванні (unit linked). «Ми лобіюємо просування на українському ринку цього виду страхування («МетЛайф» принципово не йде в ІСЖ. — Прим. Банки.ру), — каже Гончарова. — Unit linked — гнучкіший продукт, клієнт сам обирає стратегію і може її змінювати протягом терміну страхового договору». Одним із суттєвих мінусів ІСЖ Жанна Гончарова вважає те, що страхова премія вноситься одноразово, тоді як і в накопичувальному, і в пайовому страхуванні можливі регулярні внески.
Олексій Слюсар, у свою чергу, переконаний, що регулятор не дозволить розвивати на українському ринку пайове страхування, оскільки воно фактично повторює ПІФи, ніша яких уже зайнята. При цьому представник «АльфаСтрахування-Життя» вважає, що такий продукт був би цікавим для клієнтів.
Генеральний директор СК «Інгосстрах-Життя», член президії СРО на базі ВСС Володимир Черніков також не згоден, що ІСЖ витіснило або витісняє накопичувальне страхування. Експерт наголошує, що зараз стоїть питання створення «екосистеми у частині фінансового планування» — треба поєднувати на ринку різні продукти, які мають різні цілі. ІСЖ дозволяє заробляти і зберігати внесок, якщо стратегія не спрацювала. Unit linked — амбітніший продукт, який дозволяє заробити більше, але несе ризики втрати інвестицій. НСЖ націлено забезпечення того рівня життя, якого клієнт звик, чи накопичення до певного моменту необхідної суми. На думку Чернікова, зараз на ринку формується потреба довгострокового продукту зі страховим захистом. Наприклад, страхування від критичнихзахворювань, яке є «безкоштовним страхуванням», оскільки клієнт отримує внески назад після закінчення терміну договору (у разі продукту «Інгосстраху» це сім років), якщо страхового випадку не сталося. "Всі ці види страхування - це частини фінансового планування", - зазначає Черніков.