Як інвестувати в закордонні активи в нових умовах
Щотижня тільки найважливіше та цікаве.
Як інвестувати у закордонні активи в нових умовах
Ми вже оцінювали, як новий закон може вплинути на практику податкового планування. Очевидно, щоб робити обґрунтовані висновки про те, як зміниться практика використання іноземних компаній для тих чи інших цілей, слід дочекатися прийняття закону і, що навіть важливіше, практики його застосування податковими органами. Проте, на наш погляд, вже зараз можна припустити деякі зміни у практиці обслуговування станів, бенефіціарами яких є українські особи.
Багато наших співвітчизників створювали іноземні компанії насамперед заради ефективного інвестування коштів на рахунках у закордонних банках.
Окрім очевидної мети знизити ризики шляхом зберігання активів на рахунках великих іноземних інституцій, таке структурування інвестицій має на меті дотримання поточного українського валютного законодавства. Інвестиції з рахунків в українських банках/брокерах не завжди ефективні через обмеження в доступних інструментах, високу ціну маржинальної торгівлі та нестачу інструментів хеджування, тоді як використання для цього особистих іноземних банківських рахунків неможливе через обмеження українського валютного законодавства.
У разі ухвалення закону кожен клієнт вирішуватиме для себе: наскільки ефективно містити такий інструмент структурування інвестицій. За наявності детальної звітності банку/управителя, прозорості їх комісій, пов'язаних з управлінням, можливо буде надати податковим органам необхідну звітність відповідно до закону та сплатити 9% із розподілених дивідендів (або 13% із нерозподіленого доходу), що робить такий спосіб більшимефективнішим, ніж інвестування через український банк від самої фізичної особи, тому що у цьому випадку з отриманих доходів щорічно сплачується 13%.
Однак деякі клієнти можуть вважати, що підтримка та адміністрування іноземної компанії після ухвалення закону втрачає сенс, і ухвалити рішення про ліквідацію компанії з поверненням коштів на власні українські рахунки. При цьому дуже важливо акуратно організувати повернення власних коштів від іноземної компанії, оскільки навіть повернення коштів, раніше внесених до капіталу компанії, може потрапити під оподаткування в Україні у разі неправильного оформлення.
Чи означає це, що для таких клієнтів буде закрито доступ до ефективних інструментів інвестування на міжнародних майданчиках та дешевого боргового фінансування? Чи будуть вони змушені зберігати свої активні активи виключно в українських банках (активи, призначені для пасивного зберігання [не приносять доходу], можна буде, як і раніше, зберігати на власних зарубіжних банківських рахунках)?
На наш погляд існує структура роботи з управління інвестиціями, яка:
- дозволяє відкрити рахунок на ім'я фізичної особи, не вимагаючи повідомлення податкових органів;
— прийняти з цього приводу кошти, призначені для інвестицій, з рахунку фізичної особи в українському чи іноземному банку;
— здійснювати інвестиційні операції з коштами чи цінними паперами (як за дорученням самого клієнта, і із залученням професійного управляючого);
- Одержувати на рахунок всі види доходів, пов'язаних з інвестуванням активів, не порушуючи валютного законодавства РФ;
- безперешкодно виводити кошти на українські рахунки фізичної особи;
- Забезпечити оподаткуваннярезультатів зазначених операцій, аналогічне оподаткуванню доходів від інвестування через українських профучасників (єдина різниця, що клієнту буде необхідно самостійно декларувати відповідний дохід, проте ця дія проста і вже знайома багатьом нашим співвітчизникам).
Така структура роботи ґрунтується на відкритті клієнту — фізичній особі небанківського рахунку за межами країни (наприклад, брокерського). Основним питанням для такої роботи є пошук надійних брокерських компаній, які готові: а) працювати з фізичними особами (більшість з них орієнтовані на роботу з інституційними або великими корпоративними клієнтами); б) приймати доручення як від самого клієнта, так і від його керуючого.