Які акції купувати в розрахунку на дивіденди та як на них заробити спекулянтам

Дивіденди від інвестування в привілейовані акції Goldman Sachs приносять Уоррену Баффету 16 доларів за секунду. Щоправда, треба віддати належне: мільярдер купив цих акцій на 5 млрд. доларів. Якщо ж ви маєте трохи скромнішу суму для інвестування, чи варто купувати на українському ринку акції з розрахунком отримувати дохід від дивідендів?

Дивіденди - це регулярна виплата частини прибутку компанії власникам акцій. Слід зазначити, що не всі компанії виплачують дивіденди, а дивідендний дохід у поодиноких випадках може досягати двозначних цифр, як правило, у компаніях «другого ешелону». Однак якщо ви довгостроковий інвестор і розраховуєте на курсове зростання вартості акцій, то дивіденди будуть для вас хоч і дрібницею, але приємною.

Як вибирати компанії, чиї акції будуть приносити непогані дивіденди?

По-перше, прочитайте розділ, а іноді й окремий додаток до договору під назвою «Дивідендна політика компанії». Саме там описано, яку саме частину прибутку компанія зобов'язується відправляти на дивіденди і скільки разів на рік будуть виплачені.

Рекомендації про дивіденди та їх розмір дає рада директорів, проте остаточне рішення ухвалюють акціонери. Рада директорів також встановлює дату закриття реєстру (відсічку). Щоб отримувати дивіденди, можна навіть не тримати акції весь рік – достатньо мати цінні папери на день закриття реєстру акціонерів. Відстежувати важливі дати можна на сайті емітента та брокерських компаній.

Традиційно термін виплат за дивідендами після рішення акціонерів не перевищує 60 днів, але насправді ці строки можуть розтягнутися. Дивіденди приходять на рахунок власнику акцій, що вже очищені.від податків (податок доход від дивідендів становить 9%).

По-друге, вивчіть історію компанії.

Дивідендами цікавляться порівняно консервативні гравці, а тому велике значення має стабільність та передбачуваність платежів, зазначає Дмитро Олександров. Він рекомендує звернути увагу на акції ТНК-ВР, Банк Санкт-Петербург-«префи», «префи» Татенфті та Сургутнафтогазу, МТС. "Також варто мати на увазі "префи" Башнафти, Московського НПЗ, МДМ-Банку, Дорогобужа та Мечела", - додає аналітик.

Катерина Кондрашова, начальник аналітичного відділу ВАТ «Московський Фондовий Центр»: Складаючи «дивідендний» портфель, необхідно насамперед взяти до уваги історію окремо взятого емітента. Так, наприклад, існують компанії, які ніколи не робили дивідендні виплати, і розраховувати, що з нового звітного періоду емітент «роздаватиме» частину нерозподіленого прибутку своїм акціонерам, не варто. Тому обирайте компанії, які стабільно виплачують дивіденди з року в рік і, незважаючи на погіршення ринкових умов, продовжують генерувати прибуток.

Деніс Дьомін, начальник аналітичного відділу ІК БФА: Як правило, виплачувати акціонерам значну частину чистого прибутку дозволяють собі компанії, які не несуть серйозних капітальних витрат. До таких можна віднести, наприклад, компанії енергозбутового сектора, бізнес яких передбачає серйозних фізичних активів та інвестиційних витрат.

По-третє, розраховуйте дивідендну доходність.

Відкриваючи, наприклад, рахунок у банку, ви можете визначити, як сума вашого вкладу збільшиться з часом. З дивідендами справи трохи інакше. Ціна акції – величина не постійна. Щоб обчислити ваш прибуток від дивідендів, поділіть сумувинагороди за акцію на вартість паперу, за якою ви її придбали або збираєтеся придбати, та помножте на 100%.

Розглянемо приклад. У вас є 100 акцій "Газпрому", які ви купили на початку року за ціною 190 рублів за акцію. За 2010 рік компанія виплатила дивіденди у розмірі 3,85 рубля на акцію. Виходить, що ваш дивідендний дохід становив 385 рублів, або 2% річних.

Розглянемо приклад іншій компанії. Тепер ви власник 100 акцій МТС, які коштували вам на початку року 250 рублів за папір. За підсумками минулого року компанія порадувала своїх акціонерів, виплативши їм 14.54 рубля за акцію. Усього ваш дохід - 1450 рублів, або 5.8% річних.

Як заробити на дивідендах спекулянтам?

Спекулянти можуть отримувати прибуток за рахунок зростання курсової вартості акцій перед датою закриття реєстру (відсічкою).

«Тут є додаткові ризики, пов'язані з можливістю потрапити у низхідний тренд, – попереджає Дмитро Олександров. - Проте купівля за місяць-півтора перед «відсіканням» і продаж безпосередньо перед нею має сенс». При цьому він не рекомендує купувати в день «відсічення» і переносити позицію наступного дня, оскільки просідання по акціях може виявитися вищим, ніж величина дивідендів.

Справа в тому, що інвестори часто починають додатково скуповувати папери перед закриттям реєстру акціонерів. В результаті котирування зростають, а вже після «відсічення» ціни коригуються, що говорить про вихід гравців із цієї акції.

При цьому Олександров попереджає, що заробляти на новинах про дивіденди спекулятивно складно: реакція відбувається дуже швидко, всередині дня.

У стратегії, що ґрунтується на отриманні доходу від дивідендних виплат, треба орієнтуватися на так звані "сюрпризи" - прибуток абодивіденди, що перевершують очікування ринку. Якщо дивіденди високі, але очікувано високі, це вже враховано ринком у ціні акції, а падіння котирувань після "відсічки" повністю нівелює дивідендні надходження.

Купуємо іноземне?

Але примножити свій капітал на дивідендних виплатах все ж таки можна – якщо купувати акції західних компаній.

На західних ринках акціонерні товариства навіть умовно поділяють на два типи: перші вкладають основну частину свого прибутку на розвиток бізнесу. Такі компанії виплачують мінімальні дивіденди або не виплачують їх зовсім, а інвестори купують ці папери з метою заробити зростання курсової вартості акцій.

Другий тип – «дійні корови». Для залучення додаткових фінансів такі компанії приваблюють інвесторів великими дивідендними виплатами – доходність може становити до 20%.

У США існує ціла індустрія ETFs фондів, які схожі структурою на ПІФи. «Наприклад, ETF Preferred Stock Index (PFF), який складається з привілейованих акцій, що торгуються на New York StockExchange, NYSE Arca, Inc., NYSE Amex, NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select, Market або NASDAQ Capital Market, - зазначає Майорів. - Тобто це інструмент із найширшою диверсифікацією, що виплачує дивіденди у розмірі 7.41% річних».

Якщо ж говорити про класичні дивідендні акції, то фінансовий холдніг AllianceBernstein платить 10.7% Фінська NOKIA - 8.4%, а найбільший іспанський банк Santander, S.A - 10.7%.

Унікальну можливість отримувати до 20% фіксованої прибутковості в доларах США надають акції компаній, які інвестують в іпотечні цінні папери, зобов'язання за якими забезпечені урядом США - American Capital Agency Corp. (20.33% річних), Hatteras Financial Corp (15.25%) тат.п.

Є можливості і для охочих отримувати прибуток від інвестицій у нерухомість. «Існують REITs, так звані Real estate investment trusts (REITs), – інвестиційні трасти нерухомості, – розповідає Георгій Майоров. - Ці компанії інвестують гроші у будівництво та подальшу експлуатацію нерухомості (здавання в оренду житла, офісних приміщень, торгових та виробничих площ), а також у цінні папери, пов'язані з нерухомістю (насамперед, в іпотечні цінні папери, платіж за якими гарантований Урядом США). Як правило, REITс виплачують досить високі дивіденди, тому через них є можливість інвестувати у закордонну нерухомість із широкою диверсифікацією активів, мінімальними витратами та низькими порогами входу».

Так, VNQ Vanguard REIT Index ETF на REIT дає 3,43%, а Prologis, Inc - 3,77% річних.

І ці приклади лише мала частина можливостей пасивного доходу. Зараз багато українських брокерів, у тому числі ФГ БКС, пропонують можливість інвестувати в західні компанії, що виглядає цілком логічно у світлі надійності інвестицій та ліквідності цих інструментів.

Висновок: Повністю формувати портфель, орієнтуючись виключно на дивідендну прибутковість, - неправильно. На українському ринку дивіденди можна розглядати лише як додатковий приємний бонус до котирувань, що ростуть. Наш ринок надто волатичний, а дивідендна політика компаній залишає бажати кращого (у кризу, наприклад, низка компаній взагалі заморожували виплату дивідендів). Якщо ж ви збираєтеся отримувати дохід від дивідендів, пам'ятайте, що інструменти з найвищою дивідендною прибутковістю традиційно зосереджені в «другому ешелоні».

До речі, Баффет акціонерам свого інвестиційного фонду Berkshire Hathaway дивідендів ніколине платив, щоправда, вартість акцій фонду зростає в середньому на понад 20% на рік.

БКС Експрес

Які акції купувати в розрахунку на дивіденди та як на них заробити спекулянтам

Останні новини

Рекомендовані новини

Підсумки торгів. Високі санкційні ризики «відключили» нас від зовнішнього позитиву

Аналіз емітента. Facebook все ще привабливий?

Коли закінчиться нафта і до чого це спричинить?

Ключові події Чекаємо на роз'яснення від ФРС

Хто володіє компанією Баффета

ВТБ чекає 300 млрд руб. прибутку до 2022 року. Як можуть зрости дивіденди

ТОП-10 найбільших IPO на ринку США за останні 10 років

Мосбіржа. Зростання активності інвесторів підтримає доходи біржі