КАПІТАЛ. ВИТРАТИ ВИРОБНИЦТВА І ПРИБУТОК
Теорія капіталу є одним із найскладніших розділів економічної теорії.
Пол Самуельсон
Історія розвитку економічної науки свідчить існування різних підходів до визначення сутності та структури капіталу (табл. 11Л), у тому числі:
1. Предметно-функціонального підходу, згідно з яким капітал ототожнюється з накопиченими працею, призначеною для подальшого виробництва або продажу з метою отримання доходу.
У рамках цього підходу широкого поширення набув аналіз капіталу як фактора виробництва, що впливає на результати підприємницької діяльності та приносить дохід власнику. При цьому підкреслюється особливе місце капіталу в системі економічних ресурсів, обумовлене його високою мобільністю, похідним характером формування та опосередкованою роллю.
Таблиця11.1. Теоретичне осмислення сутності капіталу історії економічної думки
Трактування сутності капіталу
Ототожнення капіталу з грошима (золотом, сріблом)
Меркантилісти (XV-XVIII ст.)
Ототожнення капіталу із засобами сільськогосподарського виробництва, поєднання яких із природою (землею) забезпечує приріст чистого продукту
Фізіократи (друга половина ХVПІст.)
Капітал як частина призначених для подальшого виробництва запасів, від яких очікують отримати дохід
А. Сміт (1723-1790)
Капітал - фактор виробництва (уречевлені матеріальні блага, засоби виробництва), який сприяє створенню та розподілу національного
А.Б. Цей (1767-1832)
Капітал - попередньо накопичений запас продуктів минулої праці, призначених для виробництва (заощадження, що споживаються у процесівиробництва)
Дж. С. Мілль (1806-1873)
Капітал - самозростаюча вартість (вартість, що приносить додаткову вартість); виробничі відносини капіталістичного способу виробництва, засновані на експлуатації та монопольному привласненні капіталістами її оплаченої праці найманих робітників
К. Маркс (1818-1883)
Капітал - сукупність проміжних продуктів, створюваних окремих стадіях " непрямого шляху " виробництва. Акцент на зв'язку прибутковості капіталу з властивостями часу
Б. Бем-Баверк (1851-1919)
Капітал - сукупність речей, що формують передумови виробництва. Головна його властивість - здатність приносити дохід, який залежить від продуктивності факторів виробництва та відносної рідкості, що випливає з тягаря змісту
А. Маршалл (1842-1924)
Закінчення табл.11.1
Капітал - фундаментальна основа виробництва, запас виробничих благ, які мають фізичну продуктивність.
Дж.Б. Кларк (1847-1938)
Капітал - багатство, здатне приносити дохід. Перетворення багатства на капітал обумовлено перевищенням доходу від капіталовкладень над банківським відсотком
Дж.М. Кейнс (1883-1946)
Капітал - "фонд купівельної сили", що служить для придбання засобів виробництва, здатних забезпечити науково-технічний прогрес суспільства
Й. Шумпетер (1883-1950)
Капітал - дисконтований дохід, будь-яке благо, що приносить дохід своєму власнику незалежно від сфери застосування та характеру діяльності
І. Фішер (1867-1947)
взаємозв'язку з економічними відносинами та виявити джерело самозростання вартості.
Розглядаючи капітал як самозростаючу вартість, К. Маркс трактував його яккапіталістичні виробничі відносини експлуатації найманої праці
У грошовому підході,згідно з яким капітал досліджується як фінансовий ресурс, що приносить дохід власнику у вигляді відсотка.
4. Тимчасової концепції капіталу, заснованої на порівнянні корисності благ у час і виведенні доходу з певних властивостей останнього. Відповідно до цього підходу цінність нинішніх благ (за незмінності інших умов) завжди перевищує цінність таких благ у майбутньому. Отже, дохід капітал має місце за умови обміну товарів поточного і майбутнього споживання.
б. Трактування капіталу як певного вкладення, що забезпечує дохід власнику незалежно від сфери застосування чи характеру діяльності.
У традиційному політекономічному визначеннікапітал (від лат. сарitalis - головний) має такі властивості:
2) здатність до нагромадження;
4) здатність до конвертації (постійної зміни форм); б) саморосту.
Людський капітал як міра втіленої в людині здатності приносити дохід. Освіта, професійна підготовка, здоров'я, природні здібності та творчість індивіда розглядаються як фактори його продуктивної сили, що сприяє збільшенню обсягів виробництва високоякісної інноваційної продукції та приносить так звану технологічну ренту, виступаючи найважливішим джерелом зростання доходу окремої людини та суспільства загалом. При цьому особистість визначається не тільки як суб'єкт, але і як об'єкт економічної діяльності та інвестицій, які прибутковіші, ніж капіталовкладення в інші фактори виробництва. Інвестиціями в людський капітал вважаються витрати на здобуття освіти, кваліфікації, підготовку та перепідготовку працівників, підтримання здоров'я,інформаційне забезпечення тощо. Величина людського капіталу оцінюється потенційним доходом, який може принести власнику.
ІІ. Інтелектуальний капітал - сукупність знань, досвіду, навичок, здібностей і взаємовідносин, що накопичилися в процесі інтелектуальної діяльності, які мають економічну цінність і використовуються з метою отримання доходу.
У сучасній економічній літературі розрізняютьінтелектуальний капітал суспільства(сукупність знань, досвіду, зв'язків та інформації, що використовуються на рівні суспільства в цілому і є провідним фактором зростання національного доходу постіндустріального суспільства),інтелектуальний капітал окремої компанії (сукупністьактивів, заснованих на інтелектуальних здібностях працівників компанії, які реалізуються в процесі інноваційної діяльності та збільшують її ринкову вартість) та інтелектуальний капітал окремого індивіда. У високоцивілізованому суспільстві інтелектуальний капітал починає переважати над іншими формами капіталу, виступаючи головною передумовою накопичення суспільного багатства.
Вітчизняні та зарубіжні дослідникивиділяють у структурі інтелектуального капіталу окремої компанії такі складові:
1. Людський капітал - накопичені в результаті інвестицій та втілені в працівниках компанії знання, творчі здібності, о^есійний досвід та моральні цінності.
2.Структурний капітал- технічне та програмне забезпечення, організаційна структура, інтелектуальна власність, відносини з клієнтами тощо.
До складу структурного капіталу входять:
- клієнтський капітал(відносини із замовниками, покупцями, діловізв'язки з постачальниками, товарні знаки та знаки обслуговування тощо);
Отже, відповідно до сучасними науковими підходами капітал може приймати як уречевленим, а й неуречевленных (втілених окремих людях чи відносинах з-поміж них) форм. На думку відомого французького дослідника П. Бурдьє, пост-індустріальні перетворення сприяють розвитку таких основних станів капіталу:
1)інкорпорованого(сукупності щодо стійких відтворюваних диспозицій та здібностей, якими наділений власник тієї чи іншої форми капіталу);
2) об'єктивований (упредметнених форм капіталу, доступних безпосередньому сприйняттю та передачі у фізичній, предметній формі);
3)інституціоналізованого(визнання певного виду капіталу як ресурсу, який може бути неформалізованим або формалізованим у вигляді прав власності, сертифікатів тощо) 6 .
У широкому сенсі капітал є складним, багаторівневим та багатоаспектним феноменом, який визначає самоорганізацію господарського життя, спрямовану на самозростання вартості. У вузькому значенні капітал - самозростаюча авансована вартість; певні вкладення чи активи, які уможливлюють отримання дохода.
Мал.11.1. Багатоаспектність аналізу конкретних форм існування капіталу
I. За сферами застосування (промисловий, торговий, позичковий капітали, чи капітал сфери виробництва та капітал сфери обігу).
Промисловий капітал- капітал, який застосовується у сфері матеріального та нематеріального виробництва з метою отримання прибутку.
Торговий капітал-капітал, що функціонує у сфері товарногозвернення, забезпечуючи отримання торгового прибутку.
Позиковий капітал- грошовий капітал, що надається в позику і приносить власнику дохід у вигляді відсотка.
ІІІ. Замасштабами функціонування(місцевий, регіональний, національний, транснаціональний капітали).
IV. За значенням у створенні та перерозподілі доходу (реальний та фіктивний капітали).
Реальний капіталобслуговує насамперед рух промислового капіталу, грає визначальну роль у створенні доходу, втілюючись у матеріально-речові, грошові та духовні цінності.
Фіктивний капітал(від латів. fictio - вигадка) - капітал, представлений у цінних паперах (акціях, облігаціях тощо), що регулярно приносить дохід їх власнику і здійснює самостійне, відмінне від реального капіталу рух на ринку цінних паперів Сам собою фіктивний капітал як титул власності на цінних паперів не створює дохід, лише сприяє його перерозподілу.
Різновидом фіктивного капіталу єспекулятивний капітал- капітал, спрямований не так на довгострокові вкладення, але в швидке отримання спекулятивного прибутку з допомогою гри коливаннях ринкових курсів цінних паперів.
Ілюзорність фіктивного капіталу яскраво проявляється у період біржових потрясінь, у яких падіння ринкових курсів цінних паперів може значно зменшити величину фіктивного капіталу за незмінності обсягів реального.
V. По участі у відтворювальному процесі (капітал-власність; капітал-функція).
Капітал-власність- капітал, що знаходиться у власності кредитора.Капітал-функція- запозичений капітал, який функціонує у певній галузі.
VI. заджерелам формування (власний та залучений капітали).Власний капітал- капітал, вкладений власником фірми;
визначається як різниця між сукупними активами фірми та ЇЇ зобов'язаннями.
Залучений капіталстворюється за рахунок розміщення цінних паперів та отримання банківського кредиту.
VII.За інноваційною спрямованістю(неризиковий та венчурний (ризиковий) капітали).
Венчурний капітал- ризиковий капітал, що функціонує в інноваційній ссрері, забезпечуючи комерціалізацію нововведень.
VIII.За формами функціонування(індивідуальний, громадський, колективний).