Причини коливання ціни акції (чому змінюються котирування)

  • Основи фінансів
  • Індикатори
  • Стратегії
  • Фігури
  • Поради
  • Усі рубрики
  • Форекс
  • Фінансові теорії
  • Фундаментальний аналіз
  • Японські свічки
  • Світові фінанси
  • Все про графіки
  • Роздуми
  • Основи фінансів (41)
  • Технічні індикатори та накладки (27)
  • Спілкування з читачами (23)
  • Стратегії торгівлі (20)
  • Поради (19)
  • Фігури на графіку (18)
  • Світовий ринок (16)
  • Графік деталей (15)
  • Японські свічки (14)
  • Фундаментальний аналіз (10)
  • Теорії про фінансові ринки (8)
  • Форекс (7)
  • Технічний аналіз (5)
  • Інтерв'ю (5)
  • Деривативи (5)
  • Друковані та електронні видання (4)
  • Біржі та інформаційні системи (4)
  • ПІФи (4)
  • Аналіз фондового ринку (4)
  • Хаос (3)
  • Досьє (2)
  • Фінансовий гумор (2)
  • Аналіз нерухомості (1)

Ціна акції коливається через динаміку попиту та пропозиції на неї, які рухаються звітами компанії, новинами, технічними індикаторами та настроєм натовпу.

ціни

Причини коливання ціни акції на найнижчому рівні — попит та пропозиція. Попит існує, коли трейдери та інвестори хочуть купити дешевше, і потім продати дорожче, очікуючи на зростання ціни на акцію. А пропозиція з'являється, коли інвестори та трейдери чекають на падіння, і хочуть продати дорожче (а потім купити дешевше). Така постійна боротьба між тими, хто чекає на зростання (биками), і тими, хто чекає на падіння (ведмедями), і є, власне, рушійна сила змін котирувань акцій.

Але розуміння причин та витоків такої зміни сил попиту та пропозиції — набагато складніше, ніж описані вище ази економічноїтеорії. Для того, щоб зрозуміти, чому змінюються котирування, треба зрозуміти, чому інвестори і трейдери змінюють свої очікування щодо компанії-емітента.

Чому змінюються попит та пропозиція (і ціни)

Ціна акції — не визначальна привабливість або вартість емітента. Вартість підприємства, тобто. ринкова капіталізація — це ціна акції помножена на кількість акція в обороті. Стає зрозуміло, що компанія, яка має ціну акції 10 і мільярд акцій в обігу коштує дорожче (10 млрд), ніж акція в 5000 при мільйоні акцій (5 млрд). Проте, реальна вартість активів компанії може відрізнятися (іноді істотно) від ринкової капіталізації.

Прибуток компанії

Мабуть, одна з найвагоміших причин коливання ціни акції - це прибуток компанії-емітента. Коли акціонерні товариства публікують фінансові звіти, фондовий ринок одразу реагує на заявлені результати діяльності.

Якщо прибуток перевищив очікування трейдерів, інвесторів та аналітиків, то учасники ринку позитивно реагують. Вони розуміють, що, найімовірніше, така інформація про компанію підніме інтерес та ціну, і відповідно купують з метою продати дорожче. Ці бики своєю поведінкою піднімають ціну акції ще вищою.

Але з іншого боку, якщо у звіті компанії прибуток виявився нижчим за очікування аналітиків і трейдерів, то все відбувається з точністю до навпаки: весь ринок розуміє, що інтерес до цієї конкретної акції впаде, і тому ціна падатиме. Як наслідок, всі починають продавати за поточною ціною, щоб потім викупити дешевше (або зняти прибуток і закріпити збиток). Таким чином, ведмеді штовхають ціну ще нижче.

Психологія як причина зміни ціни

На фондовому ринку дужедоречне поняття self-fulfilling prophecy (пророцтво, що самореалізується). Ще таке явище можна описати такими словами:

Все було добре, а потім почали говорити, що все буде погано, і все стало погано.

Тобто якщо більшість підозрює, що буде падіння ціни, то вони починають продавати, тим самим рухаючи ціну вниз, і безпосередньотрейдери самі реалізують свої підозри. І навпаки, якщо хтось впливовий каже, що все буде добре, то йому вірять і починають купувати, тим самим реалізуючи прогноз.

Такою стадною поведінкою натовпу на ринку пояснюються ті явища, коли ринкова капіталізація компанії (тобто ціна акція помножити на кількість акцій) суттєво не відповідала реальній вартості активів. Коли трейдери чекають від гучної компанії чогось нового та цікавого (часто в науковій та hi-tech сферах), то вони своїми очікуваннями штовхають ціну вгору при тому, що ціна ця нічим крім психології не підкріплена. З часом, звичайно, все встає на свої місця, і ціна падає, проте такі явища мають місце, що означає, що психологія і очікування трейдерів — сильна причина коливання ціни акції.

Інші причини зміни котирувань акцій, аналіз

Аналіз цінних паперів, мабуть, є сумішшю між першою і другою причиною змін цін, т.к. він заснований на даних, але також включає психологічний фактор. Коли істотна частка гравців на ринку спостерігають формування фігури Голова та плечі, наприклад, вони розуміють, що тренд розгорнеться. Вони починають діяти відповідно, цим реалізуючи свої прогнози.

Крім фундаментальних економічних даних з новин та фінансових звітів компаній, аналітики також використовують безліч інших технічних індикаторів,таких як MACD, ZigZag, Стохастика та ін. (Докладно описані у відповідному розділі). Ці показники формують очікування аналітиків і трейдерів, які, у свою чергу, штовхають ціну в прогнозованому напрямі 12 .

Варто пам'ятати, що потрібна думка саме більшості, щоб вартість акції почала рухатися в певному напрямі, а не окремого аналітика. Якщо меншість очікує зростання, а більшість падіння, то ціна впаде, і навпаки.

Головніпричини коливання ціни акції - фінансові звіти, новини та очікування гравців ринку, які виявляються як попит та пропозиція. Хороші показники штовхають ціну акції вгору, а погані вниз. Очікування більшості трейдерів та аналітиків реалізуються.

Читайте також

Основна причина - це очікування, решта від лукавого