Що таке бонди Відмінність від акцій

Інвестиційних фінансових інструментів, за допомогою яких можна отримати дохід з капіталу, багато: ПІФи (пайові інвестиційні фонди), ІІСи (індивідуальні інвестиційні рахунки), ПАММ-рахунки, в яких інвестори довіряють кошти трейдерам, які торгують на "Форексі", акції, ф'ючерсні контракти на біржах та ін У цій статті ми докладніше розповімо про те, що таке бонди. У чому їхня відмінність від інших цінних паперів і як можна інвестувати в них?

Що таке бонди

Бонди та облігації – це одне й те саме. Перша назва сучасніша, бо прийшла до нас із Заходу зовсім недавно. Часто зустрічається значення «євробонди», тобто цінних паперів, котируються на міжнародній біржі. Термін «облігації» застосовують, як правило, до внутрішніх продажів, але це не постулат. Наприклад, цінні папери американського уряду називають держоблігаціями США. Отже, це рівнозначне поняття.

Бонди (облігації) – це цінний папір, який є підтвердженням боргових зобов'язань емітента перед інвестором. Купуючи їх через біржових брокерів, люди фактично кредитують компанії, виступаючи у ролі фінансових організацій та банків. Звісно, за це емітенти надають різноманітні бонуси, залежно від заявлених умов. Щоб краще зрозуміти, що таке бонди, перейдемо до способів оплати за ними.

Види бондів з розрахунку з інвесторами

Залежно від того, як саме отримуватиме прибуток інвестор, бонди поділяються на три основні види:

Облігації з дисконтом припускають, що весь основний бонус покупці отримають за умови пред'явлення до оплати. Номінальна вартість цінних паперів вища за реальну. Щоб це краще зрозуміти, уявіть, що одна людина купила 100 рублівза 115, але віддадуть їх йому лише через обумовлений час. Біржа стежить за чесністю всієї операції.
Облігації з купоном передбачають процентні фіксовані виплати за певний проміжок часу інвесторам, які називаються купонами. Номінальна вартість цінних паперів, зазвичай, така сама, як і продажу. Весь основний прибуток становлять саме купони. Припустимо, що одна людина купила 100 рублів за цю суму, але віддадуть їй її тільки через рік. Дохід полягає у щомісячних платежах по 5 рублів.

Облігації з міні-купоном припускають змішану систему перерахованих вище способів прибутковості: невеликий відсоток і невелика різниця в номіналі.

Дехто невірно думає про бонди, що це акції. Насправді, це не так.

Відмінність від акцій

Акції – цінні папери, які дають право їхнім власникам отримувати прибуток із підприємства. Такий прибуток називається дивідендами. Чим успішніша фірма, тим вищою буде сума. Окрім цього, купівля акції передбачає, що інвестор стає співвласником підприємства.

Бонди (облігації) – це цінні папери, які передбачають фіксований гарантований дохід. Не має значення те, скільки компанія заробила чи втратила під час перебування в інвестора. У кожному разі фірма має заплатити при пред'явленні облігацій.

Неправильно думати про бонди, що це право на певну частку на підприємстві. Навіть якщо інвестор придбає цінних паперів набагато більше, ніж увесь статутний капітал фірми, він не стане співвласником.

Переваги

Сподіваємось, тепер зрозуміло, що таке бонди (облігації). Тепер розберемо основні їхні переваги:

Передбачають гарантований прибуток інвесторам. Фактично це боргові зобов'язання,які бере на себе компанія-емітент, тому на цінні папери не впливає її поточний фінансовий стан.
Прибутковість вища, ніж звичайний банківський вклад. Звісно, у відсотковому співвідношенні вона невелика – близько 10-12%, залежно від компанії. На бонди найбільших корпорацій та облігацій федеральної позики прибутковість ще менша, але й рівень довіри їх такий, що можна провести знак рівності між ними та банківськими депозитами.

Бонди можна продати на фондовому ринку, не втративши при цьому вкладені кошти та доходи за ними, на відміну від банківських вкладів, яким значно урізають відсоток доходу за дострокове зняття.

Не можна говорити, що цінні папери як бондів – ідеальний інструмент вкладення. Інвестори зазвичай вкладають у них з метою зберегти гроші, а не примножити. У кризи та періоди нестабільності грамотні фінансисти не вкладають в акції компаній, біржові котирування яких можуть злити весь капітал. Вони вважають за краще інвестувати в ці ж фірми, але саме в бонди, тому що дохід по них буде гарантований, якщо, звичайно, вони взагалі не збанкрутують. До мінусів бондів можна віднести:

Нижчий відсоток порівняно з іншими інвестиційними інструментами. Але не варто забувати, що і ризики втратити у них також великі.
Відсутність можливості для інвесторів стати співзасновником компанії та отримувати прибуток.

Причини випуску

Ми пояснили, що таке бонди (облігації). Це цінні папери, які продаються на біржах. Вони представляють боргові зобов'язання. Компанії вдаються до практики емісії з таких причин:

Терміново покращити поточний стан справ: заплатити за кредитами, зобов'язаннями, щоб уникнути штрафів, пені тощо.
Закупитинеобхідну партію товарів за вигідною ціною.
У фірми брак коштів на розвиток, а банківські кредити будуть більш збитковими, ніж бонди
Сезонні фактори спаду та ін.

Якщо облігації випускає держава, це не означає, що вона банкрут, не треба кричати «варта, все зникло». Як правило, всі уряди вдаються до джерела позик на біржі. Причин може бути кілька:

Доходи держави надходять у певний час: податкові надходження, міждержавні транші, продовження ліцензій, а поточні витрати відбуваються безперервно.
Необхідні суми на серйозні інвестиційні проекти, які принесуть набагато більше прибутку, ніж витрати на облігації.
Виконання інших фінансових зобов'язань та ін.