ЩО ВПЛИВАЄ НА ЦІНУ НАФТИ, НАФТОТРЕЙДЕР
ЩО ВПЛИВАЄ НА ЦІНУ НАФТИ
Для України, левова частка бюджету, якою складається з нафтодоларів, ціни на нафту відіграють велику роль. Останні 10-14 років нафтові ціни балували нас, але на жаль хороше рано чи пізно закінчується, і ми зараз увійшли в період низьких цін. Для простого обивателя це все не дуже зрозуміло та цікаво. Однак для трейдера торгуючого нафтою це питання важливе, і хотілося б розібратися, що ж впливає на нафтові ціни?
Відомо що нафтові ціни змінюється під рядом факторів, які можна розділити на :
- на зовнішні (загальноекономічні, політичні, метеорологічні)
- та технічні (технологія, позиції провідних біржових гравців, аналіз мінливості ціни).
Оскільки перебіг політичних подій, погодних змін та інших катаклізмів передбачити дуже важко, зупинимося на вплив суттєвих факторів, що піддаються аналізу та прогнозу
Найбільш значущими факторами слід вважати:
- стан та темпи розвитку світової економіки, насамперед темпи зміни ВВП;
- фактор науково-технічного прогресу (нові технології, матеріали, засоби комунікації, альтернативні джерела енергії тощо);
- стан та прогноз достовірних та потенційних запасів нафти.
- наявність вільних потужностей з видобутку нафти у країнах-членах ОПЕК.
- зміни у нафтовому законодавстві.
- рівень запасів у бункерах та сховищах,
- зміни валютних курсів та ін.
Роль менш значимих чинників у процесі глобалізації економіки помітно змінюється. Якщо період до 1998 р. дуже значним був вплив політичних чинників пропозицію нафти (політика ембарго ОПЕК, військові конфлікти наБлизькому Сході), то нафтовий шок пізнішого періоду має іншу природу. Тут помітнішими стають зміна курсу валют, ставки відсотка за кредит, широку участь фінансових структур у світовій торгівлі нафтою. Та й показник зміни стратегічних та комерційних запасів нафти в США став більш вагомим фактором, оголошені в США наміри скоротити або збільшити розмір запасів одразу отримують відгук на біржах, тоді як показник співвідношення попиту та пропозиції вимагає детальних розрахунків.
ДО 1998 РОКУ ЗНАЧНИМ БУВ ВПЛИВ ПОЛІТИЧНИХ ЧИННИКІВ НА ПРОПОЗИЦІЮ НАФТИ, ТО ЗАРАЗ БІЛЬШ ПОМЕТНІМ СТАЄ ЗМІНА КУРСУ ВАЛЮТ, СТАВКИ ПРОЦЕНЬ ПРОЦЕНЬ ПРОЦЕНЬ ФТІ У США
Деякі експерти, насамперед експерти ОПЕК, вважають досягнення граничного значення завантаження потужностей із переробки нафти фундаментальним чинником зростання нафтових цін. Насправді середній ступінь використання потужностей нафтопереробки у світі в 2006—2007 роках. була на рівні 90%. Йдеться про дефіцит потужностей із переробки сірчистої нафти. Розподіл основних факторів щодо їх впливу на зростання або зниження цін на нафту представлено в таблиці.
Частина чинників, такі як темпи зростання ВВП, оцінка запасів, обсяги зберігання, наслідки дій урядів у сфері нафтогазового бізнесупіддаються прогнозу.
Частина чинників, які впливають нафтові ціни, прогнозування не піддаються. Це принципові наукові відкриття та технологічні розробки, великі техногенні та природні катастрофи, кардинальні політичні зміни та військові конфлікти, незворотні кліматичні зрушення та аномальні екологічні зміни.
Що стосується можливого уповільнення темпів зростання світового ВВП, пов'язаного з кризою на ринку нерухомості в США і поступово поширюється на європейські країни, експерти вважають за можливе рецесію економіки в низці розвинених країн, але при цьому згадують, що більшість раніше зроблених прогнозів про уповільнення зростання не виправдалися.
Науково-технічні досягнення зменшують витрати розвідки, видобутку, транспортування та зберігання нафти і таким чином сприяють зниженню ціни на неї. Визначні нововведення в геологорозвідці (аерокосмічна зйомка, багатовимірна геофізика, математичне моделювання), нафтовидобуток (горизонтальне та похиле буріння, нові конструкції нафтових платформ, безплатформний спосіб видобутку нафти на шельфі) сприяли помітному зменшенню витрат, що викликало зниження цін і ».
Список та значимість факторів з часом можуть змінюватись. Насамперед можна відзначити ослаблення впливу політичного чинника. Якщо раніше повідомлення про можливу висадку американських військ в Іраку викликало помітну паніку на нафтових біржах, то останнім часом вплив повідомлень про можливе вторгнення США до Ірану чи інші помітні політичні події вже не впливають награвців нафтового ринку та на ціни. Одні експерти вважають, що нафтовий ринок втомився від політики. До речі сказати одне політичне рішення пов'язане з відмінною санкцій щодо Ірану, досить сильно вплинуло на нафтовий ринок, тому що часи економічні каламутні і видобуту нафту практично нікуди подіти, а додаткова Іранська нафта зовсім недоречна для високих цін.
НАФТОТРЕЙДЕРИ ДУЖЕ НЕРВНІ ЛЮДИ, ВОНИ ЧИСЛИВО РЕАГУЮТЬ НА ВСІМОМОЖНІ ВИЛАЗКИ СЕПАРАТІСТІВ, ХВИЛЯЮТЬСЯ ПРО СКОРОЧЕННЯ БУНКЕРНИХ ЗАПАСІВ У США
Інші, навпаки, вважають, що гравці на нафтовій біржі, нафтотрейдери дуже нервові. Вони чуйно реагують на новини, будь то вторгнення Туреччини на територію Північного Іраку для боротьби з курдськими сепаратистами, або вилазки групи бунтівних племен у Нігерії або партизанів у Венесуелі, в результаті яких були тимчасово захоплені окремі нафтові промисли.
Нафтотрейдерів хвилюють повідомлення про скорочення бункерних запасів у США, про несприятливі погодні умови тощо. І вони страхують ризики за рахунок збільшення цін. Особливо болісно на них діють очікування якихось значних політичних подій. Останнє аж ніяк не суперечить зазначеній раніше тенденції «втоми ринку від політики».
Серед факторів, що впливають на динаміку нафтових цін, відзначається посилення впливу фінансових структур, таких як хедж-фонди, банки, інвестиційні компанії. Ці фінансові структури активно скуповували акції найбільших нафтових компаній та зацікавлені у підтримці високих цін. Варто також згадати висловлювання екс керівника Федерального резервного фонду США Алана Грінспена, про те, що саме фінансові структури, а точніше купка фінансових ділків, мають найбільший вплив на світовий нафтовий.ринок. На закінчення можна констатувати, що з прогнозуванні ціни нафту важко кількісно виміряти ряд важливих чинників. Умови глобальної економіки стали складнішими, з переплетенням великої кількості чинників.