Світові індекси Доу-Джонс та Біг-Мак
- Індекс Доу-Джонс впав до рекордно низького рівня.- Індекс Доу-Джонс побив усі рекорди за останні 119 років. за тиждень втратив майже 7% - це найгірший показник за чотири роки. 4>- Біг-Мак показав, що рубль недооцінений- Індекс Біг-Мак вказує на переоцінку євро у Швеції та Греції
Подібними заголовками рясніють усі імениті та не дуже економічні та фінансові видання у всьому світі. Кожен хто розуміється на цих індексах, розуміє і бачить наслідки для світової економіки та економіки окремо взятій країні у зв'язку зі змінами у показаннях даних індексах. Особливо індекс Доу-Джонса.
І звичайно, для нас тих, хто вивчає і цікавиться економікою, важливо розуміти, що це за індекси, про що вони говорять і як їх трактувати, і крім того це дуже цікаво і цікаво стежити і робити припущення в показниках і визначати стан економіки. Дуже сподіваюся, що вам цікаво! Якщо ні, то не переживайте, після прочитання цієї статті інтерес з'явитися, оскільки знання та розуміння відкриває нові горизонти.
Ви ще пам'ятаєте наше завдання? Чудово! Давайте повторимо. Без мети вивчення немає сенсу самого вчення. 1.Дати визначення індексів.2. Про що говорять самі індекси. 3.Як їх трактувати. 4.Научиться розуміти і робити припущення про стан економіки.
Відразу скажу, кількість індексів в економіці не обмежується лише індексом Доу-Джонса та Біг-Маку. Їх багато. Наше завдання розібратися у цих двох як найбільш публікованих у солідних економічних виданнях. Особливо цікавим є Біг-Мак. До нього неоднозначно ставляться у середовищіпрофесійних економістів Цікаво, а що Ви думатимете про нього після вивчення? Не забудьте винести свою думку щодо нього. Коментарі на допомогу!
Почнемо з найпотужнішого та найсерйознішого індексу – Доу-Джонса. Давайте відразу вдаримо в ціль і скажемо, що показує цей індекс, яке його основне завдання.
Індекс Доу-Джонс призначений для відстеження стану американських фондових ринків. Фактично він відбиває стан американської економіки. Хіба не геніально? Один індекс для розуміння, якого достатньо витратити 10 хвилин, відображає стан економіки країни. Приголомшливо! От би так у житті і в усьому…
Ключовими словами в розумінні роботи індексу Доу-Джонса є фондовий ринок і ринкова капіталізація. З фондовим ринком зрозуміло – це місце, де відбувається торгівля цінними паперами: акціями та облігаціями. Так, так – це місце де сколотив свій статок у 66,7 млрд доларів знаменитий Уоррен Баффет. І багато хто, лише цифри на порядок менше. На фондовому ринку, як відомо, представлені акції компаній. Наприклад, таких як Apple, Coca-Cola Co, Microsoft, Walt Disney, Procter & Gamble і так далі. Усіх і не перерахувати. Їх досить багато.
Давайте пригадаємо, що кожна з представлених на ринку компаній має свої акції, і кожна акція має свою вартість. А чим зумовлено вартість кожної акції? Звичайно тим, як справи у компанії у своєму економічному середовищі. Якщо компанія розвивається, випускає нові продукти, покращує старі, її продукти користуються популярністю, попит на них високий, то й вартість акцій компанії відповідно відображає все це. Чим кращі справи у компанії, тим вища вартість її акцій, що гірше, тим…. Самі розумієте! Це страшний сон для активів компаній... Звичайно, тут івплив спекуляцій на самій біржі, але ми зараз не про це… а ось ринкова капіталізація – це сумарна вартість усіх акцій окремо взятої компанії.
Ну і що скажете Ви? Ну і йдуть погано справи у компанії, ну падає ринкова капіталізація, економіці що?! Адже це проблеми компанії… Ви маєте рацію, але є одне. Якщо зверніть увагу хоча б той список компаній, який представлений вище, то побачите, що компанії величезні. Це означає, що у них працює величезна кількість людей. І якщо раптом у компанії справи пішли погано, то її доходи скорочуються, випуск товару зменшується, а це означає, що якусь частину працівників скорочуватимуть, тобто. звільняти. Від цього зростає безробіття, скорочується споживання економіки, це веде до спаду виробництва та, відповідно, до зменшення доходів багатьох людей.
Увага! Ми з Вами зараз описали послідовність лише однієї змінної компанії. А їхні десятки, як не сотні. Висновок один: ціна акції відображає стан справ у компанії, а це відповідно відображає стан справ в економіці.
І ось тепер ми підійшли до індексу Доу-Джонса. Кілька рядків і нам все стане зрозуміло і ясно.
Наше завдання розібрати, як вважають сам промисловий індекс Доу-Джонса. На самому початку його вважали простіше: бралися акції 12 компаній, розраховувалося середнє арифметичне ціни акції охоплених компаній, тобто. складали ціни та ділили на кількість акцій. Наразі промисловий індекс Доу-Джонса обчислюється шляхом складання цін, включених до нього акцій на момент закриття біржі та поділу отриманої суми на "постійний дільник". Ось виведений показник і говорить про стан фондового ринку, що відбивається на економіці.
І останнє про індекс Доу-Джонса. Багато хто запитує: чому компаній всього 30?Хіба лише 30 компаній можуть відображати стан всієї економіки? Чудові питання. Відповідь – так можуть. Щоб картина стала зрозумілішою, потрібно глянути на сам список. Нижче я його представлю. А перш ніж ми його побачимо, потрібно зрозуміти ось що: а) ці 30 компаній є провідними у своїх галузях; б) велику кількість інвесторів тримають саме ці акції; в) цих 30 компаній припадає близько 1/5 ринкової вартості всіх американських акцій; г) близько чверті вартості акцій, що котируються на Нью-Йоркській фондовій біржі. Думаю, тепер це питання відпало саме з собою.
Список остаточно затвердить нас у тому, що цих 30 компаній більш ніж достатньо.
- 3M Co. (Промисловий конгломерат)
- American Express Co. (кредитні послуги)
- Apple Inc. (Електроніка)
- Boeing Co. (авіабудування та оборона)
- Caterpillar, Inc. (сільськогосподарська та будівельна техніка)
- Cisco Systems (телекомунікації)
- Chevron Corp. (Нафтогазова компанія)
- Coca-Cola Co. (напої)
- E.I. du Pont de Nemours & Co. (хімія)
- Exxon Mobil Corp. (Нафтогазова компанія)
- General Electric Co. (Промисловий конгломерат)
- Bank of America (банк)
- Home Depot, Inc. (магазини будівельного приладдя)
- Intel Corp. (напівпровідники)
- International Business Machines Corp. (обчислювальна техніка)
- JPMorgan Chase and Co. (фінансова група)
- Johnson & Johnson Inc. (хімія, фармацевтика)
- McDonald's Corp. (ресторани швидкого обслуговування)
- Merck & Co., Inc. (фармацевтика)
- Microsoft Corp. (програмне забезпечення)
- Alcoa (металургія)
- Pfizer, Inc. (фармацевтика)
- Procter & Gamble Co. (побутова хімія)
- Travelers (страхування)
- UnitedHealth Group Inc (охорона здоров'я)
- United Technologies Corp. (Промисловий конгломерат)
- Verizon Communications (телекомунікації)
- Hewlett-Packard (електроніка)
- Wal-Mart Stores, Inc. (Торгова мережа)
- Walt Disney Co., The (індустрія розваг)
І перейдемо до нашого наступного індексу – Біг Мак. Скажімо, індекс Біг-Мак – це неофіційний індекс. Проте до нього прислухаються і надають значення багато економістів, серед них є і відомі.
Біг-Мак – індекс, яким визначають реальні обмінні курси валют різних країн. І роблять це на порівнянні ціни всім відомого гамбургера Біг-Мак.
Так, так друзі, береться один стандартний гамбургер, який випускає компанія McDonald's по всьому світу.
Чому саме Біг-Мак? Біг мак містить м'ясо, овочі, сир, хліб та інші продукти. У його вартість також входять оренда приміщення та обладнання, робоча сила та багато інших факторів. Свого роду споживчий кошик, адже в гамбургері, як ми бачимо, представлені багато продуктів і технологій.
Як це працює? Давайте розберемо. Все просто. Береться ціна гамбургера Біг-Мак у США як за основу. Береться саме на той момент, на який проводиться дослідження.
Якщо при конвертації з національної валюти в долари вартість сендвіча в тій чи іншій країні виявляється нижчою від цього рівня, то валюта цієї держави вважається недооціненою. Ну а якщо вищий, то переоцінений.
Наприклад, гамбургер коштує на момент написання США 4,75 доларів. При конвертації долара в рублі ми отримаємо за нинішнім курсом близько 356 рублів. Якщо гамбургер Біг-Мак у нас коштує менше, то рубль недооцінений, а якщо вище, то переоцінений. Якщо ми подивимося не ціну меню, то на момент виходу статті Біг-Мак коштує 116 рублів. Про що це каже? Правильно! Що рубль недооцінений і майже на 66%.
Тобто. якщо брати паритет купівельної спроможності, який свідчить, що на одну і ту ж кількість доларів Ви повинні купувати ту саму кількість товару в будь-якій країні.
Наші підрахунки показують, що ціна Біг-Маку має бути 356 рублів. Як ми вже сказали, рубль недооцінений. Так само оцінюється за паритетом купівельної спроможності валюта інших країн.
Який висновок ми можемо зробити з цього індексу для себе як для споживачів: лише один – якщо ціна Біг-Маку низька, то можна сказати, що ціни в країні низькі, якщо висока, то ціни відносно високі. Ну, а економісти за цим індексом визначають вартість (за цінністю) валюти кожної країни.
Вивчайте економіку. Будьте на крок попереду!
Джалялов Ремзі, спеціально для Клубу мільйонерів Golden MSN Club ®