Світовий валютний ринок та його суб’єкти

Світовий валютний ринок та його суб'єкти. Країни ЄС та створення єдиної валюти (Євро) – розділ Освіта, Світове господарство та об'єктивні основи його формування Валютний Ринок Представляє собою Систему Стійких Еко.

Валютний ринок являє собою систему стійких економічних та організаційних відносин, що виникають в результаті операцій з купівлі-продажу іноземної валюти та різних валютних цінностей.

На валютному ринку складається система взаємин між різними економічними суб'єктами. Як основні суб'єкти валютного ринку виступають: транснаціональні банки, комерційні банки, торгово-промислові та фінансові компанії, центральні банки, біржі, міжнародні та регіональні організації, брокерські компанії, приватні особи та ін.

При виході на валютний ринок економічні суб'єкти мають різні цілі:

безперервне здійснення міжнародних розрахунків (підприємства – клієнти банків);
диверсифікація (зміна структури) валютних резервів та їх поповнення (комерційні, центральні банки);
отримання прибутку у вигляді різниці курсів валют та відсоткових ставок за різними борговими зобов'язаннями (комерційних банків, підприємств);
хеджування (страхування) від валютних та кредитних ризиків;
проведення валютної політики (центральні банки, ФРС, казначейства);
одержання міжнародних кредитів.

Кон'юнктура валютного ринку визначається насамперед сформованими на даний момент попитом та пропозицією на іноземну валюту. Пропозиція валюти виходить від експортерів, які отримали валютну виручку за товари та послуги та прагнуть її реалізувати торгових компаній,страхових товариств та банків, які отримали валюту на сплату за фрахт, страхування вантажів, брокерські та банківські комісії. Попит на валюту залежить від імпортерів, які чекають на платежі за товари та послуги і які прагнуть купити валюту; фізичних та юридичних осіб, які мають зобов'язання зі сплати дивідендів, погашення позик, кредитів та ін.

Таким чином, головним завданням валютного ринку є обслуговування міжнародних економічних відносин.

На сучасному етапі валютний ринок виглядає як сукупність національних, регіональних та світових ринків, межі між якими практично стерті. Проте спочатку валютний ринок формується у формі національного валютного ринку.

Національні валютні ринки спочатку виникли основних промислово розвинених країн, їх формування відносять до середини ХІХ століття. Цьому сприяла низка об'єктивних передумов:

Піднаціональними валютними ринками прийнято розуміти сукупність операцій, здійснюваних стосовно національної валюти банками, розташованими біля цієї країни з валютного обслуговування резидентів і нерезидентів у цій країні. Крім того, до операцій внутрішнього національного ринку належать валютні операції компаній між собою.

Світові фінансові центри - це місця зосередження банків, спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів, де здійснюються міжнародні валютні, кредитні, фінансові операції, угоди з цінними паперами та запорукою.

У світовому господарстві сформувалося 13 фінансових центрів: Лондон (щоденний обсяг операцій в іноземній валюті 300 млрд. дол.), Нью-Йорк (192 млрд. дол.), Токіо (128 млрд. дол.), Цюріх (50 млрд. дол.) ), Люксембург, Франкфурт-на-Майні, Париж, а також центри на периферії світовогогосподарства — Гонконг (Сянгань), Сінгапур (74 млрд. дол.), Панама, Багамські, Антильські та Кайманові острови (оффшорні зони).

Водночас у різних країнах світового господарства складаються різні типи валютних ринків — залежно від ступеня їхньої організованості. За цією ознакою розрізняють:

організовані чи біржові валютні ринки;
неорганізовані чи міжбанківські валютні ринки.

Світовий валютний ринок на сучасному етапі свого розвитку набув деяких особливостей:

спостерігається зростання інтернаціоналізації валютних ринків держав;
операції відбуваються безперервно протягом доби, поперемінно у всіх частинах світу, починаючись на Сході (Токіо, Сянган та ін.), Далі переходячи до Європи (Лондон, Париж, Цюріх, Франкфурт-на-Майні, Москва та ін) і потім - до Америки (Нью-Йорк, Вашингтон);
уніфікується техніка валютних операцій, міжнародних розрахунків та кредитів;
швидко розвивається терміновий сектор валютного ринку (коли постачання валюти по угоді здійснюється через обумовлений період часу, але понад 2 дні, за курсом, встановленим на момент укладання угоди);
зростає обсяг валютних операцій із метою страхування (хеджування) від валютних ризиків;
широко застосовуються електронні засоби зв'язку.

Європейська валютна система (ЕВС) створена 1979 р. з метою: стимулювати інтеграційні процеси; створити європейський політичний, економічний та валютний союз - Європейський союз (ЄС); зміцнити позиції Західної Європи; утворити європейську зону стабільності із власною валютою; захистити Загальний ринок від експансії долара.

Маастрихтський договір передбачає поетапне формування політичного, економічного та валютного союзу.

Отже, Європейський валютний інститут став фундаментом для створення Європейського центрального банку, який почав функціонувати з середини 1998 р. Головна мета його діяльності — підтримання стабільності цін і, відповідно, єдиної валюти.

Розпочала свою діяльність Європейська система центральних банків, що включає Європейський центральний банк та центральні банки країн зони євро.

До завдань Європейської системи центральних банків належать:

- Проведення єдиної валютної політики країн ЄС; - підтримка курсу євро по відношенню до інших світових валют; - управління іноземними резервами країн союзу; - забезпечення функціонування міжнародної платіжної системи у зоні євро; - управління випуском банкнот у євро; - визначення кожного центрального банку країн-членів квоти допустимої емісії; - контроль за фінансовими інституціями в ЄС для забезпечення стабільності загальноєвропейської фінансової системи.

Четвертий етап (з 2003 р.) передбачає нові напрями розвитку валютної системи, економічного валютного союзу. Введення євро має посилити взаємозв'язок між країнами, пов'язаними економічним та валютним союзом, та третіми країнами, особливо європейськими, підштовхнути їх до координації дій у валютній та економічній сферах зі своїми головними партнерами по регіону.

Введення євро позначається міжнародних економічних, зокрема валютно-кредитних і фінансових, відносинах. Для банків запровадження євро означає становлення у ЄС єдиного ринку, уніфікацію послуг та створення єдиного ринку державних та корпоративних цінних паперів. Перехід на єдину валюту посилив бюджетну дисципліну в країнах-членах Європейського валютного союзу. У перспективі вони зможуть уніфікувати податкові системи, апереведення в євро всіх зобов'язань та активів країн-учасниць дозволить знизити обсяги валютних резервів у цих країнах, покращить розподіл капіталів.