Управління дебіторською заборгованістю, Вплив дебіторської заборгованості на показники
Одним із елементів оборотного капіталу є дебіторська заборгованість. Вона виникає, коли одне підприємство надає іншому відстрочку платежу за відвантажену продукцію чи надані послуги. Іншими словами, підприємство-постачальник кредитує свого покупця.
Дебіторська заборгованість є гроші, які покупець винен своєму постачальнику, тому що купив у нього товар чи послугу в кредит. Тому дебіторська заборгованість - це активи, що мають вартість. Дійсно, фірми іноді продають дебіторську заборгованість, отримуючи за неї гроші. Це процес відомий як факторинг. Більш того, акумулюючи дебіторську заборгованість, підприємство-постачальник несе альтернативні витрати, оскільки воно не може інвестувати або якось інакше скористатися "позиченими" грошима доти, доки його клієнти не сплатять свій борг. Крім того, надаючи кредит у вигляді відстрочки платежу, підприємство-постачальник може зазнавати і прямих збитків, оскільки деякі клієнти взагалі не сплачують свої борги.
Ідеальна ситуація, з погляду продавця, це коли продукція оплачується у момент її покупки. Однак насправді неможливо очікувати, що всі клієнти оплачуватимуть покупки відразу ж. Хто захоче купувати, наприклад, пиломатеріали у фірми, яка відвантажує продукцію за умов негайної оплати, тоді як інші постачальники пиломатеріалів надають клієнтам відстрочку платежу?
Більшість фірм надання комерційного кредиту - нормальна практика. Однак менеджер фірми повинен знати, кому можна надавати кредит та на яких умовах.
Надання комерційного кредиту збільшує обсяги продажу, але супроводжується зростанням витрат, і у якийсь момент ці витратиможуть перевищити додатковий прибуток від зростання продажів. Тому необхідно керувати дебіторською заборгованістю з обережністю, щоб бути впевненим, що цей вид активів збільшує, а не зменшує вартість самої фірми.
Дебіторську заборгованість слід як інвестиції з низки причин. По-перше, вона заморожує кошти, по-друге, має альтернативні витрати і, нарешті, може збільшити вартість фірми.
Управління дебіторську заборгованість має здійснюватися в такий спосіб, щоб цей вид активів мав якомога нижчий рівень, забезпечуючи цим зростання вартості фірми як її головну мету.
Вплив дебіторської заборгованості на показники рентабельності та ліквідності
Підтримуючи різний рівень дебіторської заборгованості, можна впливати на показники рентабельності та ліквідності. Для ілюстрації розглянемо спрощений приклад (табл.4.1).
Вплив кредитної політики на показники ліквідності та рентабельності, тис. руб.