Все ще бажаєте стати венчурним інвестором, Rusbase

Завідувач кафедри венчурного менеджменту НДУ ВШЕ у Нижньому Новгороді, президент Асоціації бізнес-ангелів «Стартові інвестиції», співзасновник Venture Club

Едуард Фіяксель, член адміністративної ради в НАБА (Національна асоціація бізнес-ангелів), президент Асоціації бізнес-ангелів «Стартові інвестиції» та професій НДУ ВШЕ, а також співзасновник Venture Club, склав короткий гід для венчурних інвесторів-початківців.

Виявляється, в Україні зараз не найгірший час для інвестицій.

Із самого початку треба зрозуміти, що традиційний бізнес та венчурний бізнес, як кажуть в Одесі, – дві великі різниці. Загальне – лише одне: бажання інвестора заробити гроші. А далі все стає різним.

Можна, звичайно, говорити, що в Україні будь-який бізнес – венчурний.

Але у венчура все-таки свої ризики, а саме – ризик незатребуваності продукту, який ви розробляєте. У вас може бути унікальна технологія, ви все чудово зробили, але не вгадали, наприклад, з часом виходу на ринок. Ринок не дозрів. А створити його чи підтягнути під ваш продукт – це колосальне зусилля та величезні гроші. Це зміг зробити Олег Тіньков, але це винятковий випадок.

Тому, хто зібрався стати венчурним інвестором, потрібно зробити дві речі:

Розібратися: скільки у вас грошей, якими готові ризикнути. Коли людина йде у венчурний бізнес, вона має визначити суму ризикового капіталу. Психологічно необхідно бути готовим до програшу. У мене, скажімо, на руках сто одиниць. І зараз я готовий втратити дві, не більше.
Зрозуміти, що для нього ця галузь є новою. І якщо він піде туди один, його ризики різко зростають. Тому що він не розуміється на галузі чи технології, у тому,як піднімати та розвивати стартапи. Тому я порадив би не йти одному, а йти з кимось досвідченим.

Для цього і існують поняття синдикату та лід-інвестора. Лід-інвестор – це людина, яка розуміється на технології і яка готова не тільки інвестувати в проект гроші, а й супроводжувати його своїми знаннями та досвідом.

Чому вчитися?

Потенційного інвестора необхідно вчити: на прикладах, кейсах, невдачах та ризиках. Потрібно розуміти, що лише 1-2 проекти із 10 вистрілюють. Ще пара проектів вийде на рівень звичайного бізнесу, а решта просто пролетить і до цього потрібно ставитись спокійно. Потрібно вчити інвестора втрачати гроші та заробляти їх у колективі.

Після того, як цей новачок візьме участь у кількох синдикатах, розбереться у сфері, визначить область, в якій він може бути лідером, він може спробувати себе як лід-інвестор, очолити синдикат. Це все – поетапна робота та довгий розвиток.

Ось, наприклад, Uber. У нього нещодавно інвестував Алішер Усманов, який має великий досвід успішних інвестицій (Facebook, Apple, Mail.ru). Після туди прийшов Михайло Фрідман та його холдинг LetterOne, подивившись на досвід Усманова – це правильний варіант.

Кому йти у венчурні інвестори

Починати пораджу людям із гарною освітою, розумом. Тому, хто у своєму бізнесі використав інновації та розуміє, що таке smart money.

Типові помилки

Коли інвестор-початківець хоче бути єдиним, він намагається взяти контрольний пакет і вибиває цим мотивацію фаундерів. Ті, своєю чергою, просто кидають проект.
Інвестори часто або зовсім не контролюють проект, або надто контролюють – і те, й інше призводить до того, що команда стає як лебідь, рак та щука – кожен тягне.у свій бік. Принцип «схопив та тягни до себе в нору» у венчурному бізнесі не працює. Тут треба вирішувати справи за спільним столом.

Іноді мені кажуть: «Ну як же так, він вигадав таку ідею, компанія стала величезною, а в нього залишилося лише 10%!». І фаундери питають: «Ну що таке 10%?». Я відповідаю: «Ось зараз у тебе є 100%, твоя компанія коштує 1000 рублів, а далі в тебе буде 10%, але компанія буде коштувати 10 млн, що краще?»

Чи варто зараз йти у венчур?

Зараз якраз гарний час для того, щоб інвестувати.

Тому що інвестиційних грошей менше, фаундери та підприємці зговірливіші, хороших проектів поки що залишається стільки ж, бо вони починали раніше. І можна за менші гроші купити частку у найкращому проекті.

Загалом на піку якоїсь галузі інвестувати не можна. Це свідомо програш: давайте згадаємо хоча б кризу доткомів, міхур яких луснув у 2000-му році. У 1998-99 роках банки (і всі, кому не ліньки) інвестували сюди величезні гроші. Можна було на серветці написати ідею та під неї отримати мільйони доларів. А ось ті, хто інвестував одразу після кризи, у 2001-2002 роках добре заробили – не дуже великими грошима легко було отримати прибуток.

Ще зараз гарний час, бо нема в що вкладати гроші. Запитайте тих, хто має вільні гроші – вони не знають, куди вкладати, особливо в нашій країні, оскільки найбільш жирні шматки в традиційному бізнесі захоплюють компанії, підконтрольні державі чи чиновникам. Вкладатися у розширення свого бізнесу в умовах санкцій та стагнації національної економіки також небезпечно.

У венчурі добре те, що можна інвестувати невеликі гроші та отримати через кілька років хороший дохід. Тим більше, що зараз багато статап,шукають виходи на світовий ринок і цим не потрапляють під стагнацію української економіки. А взагалі я оптиміст, я вважаю, що венчурний бізнес в Україні не помре, а розвиватиметься.

Матеріал підготовлений платформою Venture Club та журналістом Євгенією Андольщик.

Шукаєте інвестиції у свій стартап?

На Rusbase є спеціальний сервіс Pipeline, у якому понад 200 інвесторів чекають, коли ви заповните анкету.

Щоб ви змогли правильно підготувати документи для інвестора, завантажте безкоштовні шаблони презентацій.