Загальні поняття інвестиційного планування
про інвестиційне планування
Що таке інвестиції та які вони бувають?
Інвестиції - сукупність довгострокових витрат фінансових, трудових, матеріальних ресурсів з метою збільшення накопичень та отримання прибутку. Інвестиції, забезпечуючи динамічний розвиток підприємств, дозволяють вирішувати такі завдання:
- розширення власної підприємницької діяльності за рахунок накопичення фінансових та матеріальних ресурсів;
- придбання нових підприємств;
- Диверсифікація за рахунок освоєння нових галузей бізнесу.
Усі інвестиції можна поділити на дві основні групи:
Портфельні інвестиції- вкладення капіталу в групу проектів, наприклад, придбання цінних паперів різних підприємств.
Реальні інвестиції– фінансові вкладення конкретний, зазвичай, довгостроковий проект і зазвичай пов'язані з придбанням реальних активів.
З погляду спрямованості дій, інвестиції поділяються на:
- Інвестиції на розширення
- Реінвестиції – спрямування вільних коштів підприємства на придбання нових основних засобів
- інвестиції на заміну основних фондів
- Інвестиції на диверсифікацію та ін.
Коли виникає потреба в інвестиціях?
При створенні нового підприємства завжди виникає потреба в інвестиціях.
Чинна компанія може інвестувати в нове обладнання для розширення виробництва, тому що додатковий прибуток від додаткових продажів робить такі інвестиції привабливими.
Також можна інвестувати в оновлення зношеного та застарілого обладнання, щоб покращити ефективність витрат. Тут обґрунтуванням інвестицій є зменшення виробничих витрат.
Інвестиції можутьтакож зачіпати значні витрати на просування товарів на ринок з метою збільшити кількість продажів, і, таким чином, комерційний прибуток від більшого обсягу діяльності.
Інвестиційне планування полягає у складанні прогнозів найбільш ефективного вкладення фінансових ресурсів у земельні ділянки, виробниче обладнання, будинки, природні ресурси, розвиток продукту, цінні папери та інші активи.
Планування інвестицій є стратегічною та однією з найскладніших завдань управління підприємством. При цьому важливо враховувати всі аспекти економічної діяльності компанії, починаючи від навколишнього середовища, показників інфляції, податкових умов, стану і перспектив розвитку ринку, наявності виробничих потужностей, матеріальних ресурсів і закінчуючи стратегією фінансування проекту.
Основними завданнями інвестиційного планування є:
-Визначення потреби в інвестиційних ресурсах.
-Визначення можливих джерел фінансування та розгляд пов'язаних із цим питань взаємодії з інвесторами.
-Оцінка плати за це джерело.
-Підготовка фінансового розрахунку ефективності інвестицій з урахуванням повернення позикових коштів.
-Розробка докладного бізнес-плану проекту для представлення потенційному інвестору.
Чи існують правила ефективного планування інвестицій?
Безсумнівно, виконання низки основних правил дозволяє планувати майбутні капіталовкладення найефективніше.
1) Перед тим, як ухвалити рішення про інвестицію, дуже важливо визначити проблему, яка буде вирішена внаслідок її здійснення.
У більшості випадків є кілька шляхів досягнення мети інвестицій і дуже важливовизначити оптимальний шлях на самому початку планування.
2) Більшість капіталовкладень залежать друг від друга. Це означає, що вибір одного капіталовкладення не заважає вибрати будь-яке інше.
Тим не менш, є обставини, в яких інвестиційні проекти конкурують між собою за своїми цілями, наприклад, у тому випадку, коли розглядаються два можливі шляхи вирішення однієї й тієї ж проблеми. Такі інвестиційні проекти називаютьсявзаємовиключними.
Інший тип інвестицій стосуєтьсяпослідовних витрат, що здійснюються на додаток до початкового вкладення. Будь-які капіталовкладення у будівлі та обладнання зазвичай містять додаткові майбутні витрати на підтримку їх у робочому стані, удосконалення та часткову заміну протягом кількох наступних років. Такі майбутні витрати слід розглядати вже на першій стадії ухвалення рішення.
3) Успіх довгострокових інвестицій повністю залежить від майбутніх подій та їхньої невизначеності. Недостатньо припускати, що минулі умови та досвід залишаться незмінними та будуть застосовні до нового проекту. Тут може допомогти ретельний аналіз змін окремих змінних, таких як обсяг продажів, ціни та вартість сировини тощо. Такий аналіз допомагає звузити діапазон майбутніх помилок.
4) Інвестиційний процес завжди пов'язаний з ризиком, і що триваліший проект і терміни його окупності, то він ризикованіший. У зв'язку з цим при ухваленні рішення необхідно враховувати фактор часу. Не вимагає доказів, що рубль, отриманий сьогодні, коштує дорожче рубля, отриманого через рік. Для того, щоб коректніше оцінити майбутні доходи від інвестиційної діяльності, потрібен метод переведення відносних величин цих майбутніх потоків у величини на сьогоднішній день. Для такого перекладу вВ економічному аналізі існують спеціальні математичні методи, що дозволяють визначити майбутні надходження з урахуванням фактора часу: метод нарощення та метод дисконтування.