Девізи та валютний курс - Студопедія
Зміст
Валютні операції. 2
1 Девізи та валютний курс. 2
2 Перехресні курси.
3 Види угод із іноземною валютою. 8
4 Розрахунок форвардного курсу – аутрайт. 13
5 Форвардні перехресні курси. 15
6 Вторинні операції у валютному ринку. Ф'ючерсні угоди. 25
Валютні операції
Девізи та валютний курс
Іноземна валюта чи девізи — це грошові знаки іноземних держав, які мають ходіння за межами своєї країни, незалежно від того, чи є вони цінними паперами у грошовому вираженні країни чи рахунками та чеками, що оплачуються за кордоном.
Девізи продаються та купуються, як будь-який інший товар, виходячи з попиту та пропозиції. Кінцева вартість іноземної валюти, отримана результаті торгів, виявляється у валютному курсі. Валютний курс - це вартість грошової одиниці національної валюти, виражена в грошових одиницях іншої країни. Встановлення курсу іноземної валюти внаслідок торгів чи державними органами називається котируванням.
Усі валюти поділяються на оборотні (конвертовані), частково конвертовані та неконвертовані (замкнуті).
- Конвертованими називаються валюти країн, що повністю скасували валютні обмеження як для нерезидентів (іноземних фізичних та юридичних осіб), так і для резидентів (фізичних та юридичних осіб цієї країни). Ці валюти обмінюються будь-яку іноземну валюту.
- Частково конвертовані - це валюти країн, які скасували валютні обмеження не за всіма валютними операціями або лише для нерезидентів.
- До неконвертованих валют відносяться валюти країн, що повністю зберігають валютні обмеження за всіма валютними операціями як длярезидентів, так нерезидентів, а також використовують різні заходи валютного регулювання з метою обмеження розрахунків в іноземній валюті.
Розрізняють пряме та непряме котирування валюти. При прямому котируванні курс валюти показує, скільки одиниць національної валюти треба заплатити за одну або 100 одиниць іноземної валюти. При непрямому встановленні курсу валюти він означає скільки одиниць іноземної валюти можна отримати за одну або 100 одиниць національної валюти.
Найпростіший спосіб розібратися в котируваннях валютного курсу – це визначити «основу» квоти та «валюту» квоти. Основа квоти - це валюта, щодо якої виробляються валютні розрахунки. Основою квоти зазвичай є долар США.
Якщо є позначення — долар США/єна — 102,68, це означає, що 102,68 єни може бути обмінені однією долар США (пряме встановлення курсу валюти).
Однак існують винятки із цього стандартного методу котирування. Основним із них є англійський фунт. Стандартний метод котирування фунта щодо американського долара, наприклад, фунт/долар США - 1,5477.
Оскільки у разі фунт є основою квоти, то долар США виступає як валюти квоти, тобто. за один фунт можна купити 1,5477 доларів США (непряме встановлення курсу валюти). Мовою банкірів подібне котирування (фунт/долар США) називається «телеграфом». Ця традиція перегукується з днями, коли найшвидшим способом зв'язку був телеграф, а провідною валютою у світі був англійський фунт.
Крім англійського фунта, за «телеграфним» способом котируються долари Австралії та Нової Зеландії. Наприклад, австралійський долар/долар США - 0,7609. Австралійський долар є основою квоти, отже, 0,7609 доларів США можутьобмінятися на один австралійський долар. Якщо ви хочете купити 1 млн. австралійських доларів, це коштуватиме 760 090 доларів США.
Приклад 1 Торгова фірма має 20 000 доларів, на які хоче придбати товар у Франції. На день укладання контракту котирування валюти було наступним: долар США/французький франк - 5,1330.
Продавши 20 000 доларів, фірма отримала 102 660 франків (20 000 • 5,1330).
Приклад 2. а) український турист змінює 200 американських доларів (АТ) на французькі франки (Фр.Ф) за курсом АТ/Фр. Ф - 5,1330.
1 Ф.Фр. = 1 \ 5,1330 = 0,1948 АТ.
200 АД\0,1948 = 1026,6 Ф.Фр. чи 5,1330 • 200 = 1026,6 Ф.Фр.
Приклад 2 б) Змінюються 200 АТ на англійські фунти стерлінгів (ФС) буд., за курсом ФС/АД-0,6461.
200 АД\1.5477 = 129,22 ФС або 200 - 0,6461 - 129,22 ФС.
Приклад 3. українська фірма, реалізувавши товар в Італії та отримавши за нього 30 млн. лір, хоче перевести їх у долари США. Котирування валюти на день обміну - долар США/італійська ліра - 1615,3.
В результаті обміну фірма отримає:
30000000 \ 1615,3 = 18572,4 доларів США.
Ціна продажу та купівлі валюти — це не одне й те саме. У різних засобах інформації, які публікують котирування валют, можна визначити величину касових курсів, тобто. курси попиту та пропозиції.
Попит — це курс, яким банк купує основу квоти. Наприклад, американський долар/німецька марка - 1,4878 - 1,4888, тобто. банк купує долари США за німецькі марки за курсом 1,4878, а продає за курсом 1,4888.
Пропозиція — це курс, яким банк продає основу квоти. Наприклад, АТ/ієна - 102,68 - 102,78, тобто. банк продає американські долари за єни за курсом 102,78 Або ФС/АТ - 1,5477 - 1,5487, тобто. банк продає "телеграф" за курсом 1,5487.
Загальне правило квоти виражено співвідношенням — основа/валюта.
а) банк купує основу квоти - ліворуч - курс попиту (АД/ДМ -
банк купує долари, а віддає німецькі марки).
б) банк продає основу квоти - праворуч - курс пропозиції (АТ/
ДМ - віддає долари, набуває марки).
Приклад 4. українська фірма, отримавши у сплату за товар 150 000 німецьких марок, конвертує їх у долари США. Банківська вартість АД/НМ-1,5750/1,5760.
В результаті угоди фірма отримає:
150000 \ 1,5760 = 95177,66 АТ.
Приклад 5. Правління російсько-британського спільного підприємства видало розпорядження своєму банку Лондоні про оплату зі свого рахунку вартості устаткування, придбаного США у сумі 350 000 доларів. На день платежу ціна банку ФС/АТ – 1,5477/1,5487.
Банк обмінюватиме фунти на долари за курсом продажу - 1,5487 і спише з рахунку компанії
1 \ 1,5487 - 350 000 = 225 996,0 ФС.
Банківська квота називається подвійним курсом. Різниця між курсом попиту та курсом пропозиції називається спредом. Розмір спреду змінюється в залежності від умов ринку, від котирування валют та розмірів угоди. Банківська різниця може розглядатися як плата за послуги. За рахунок відмінності в курсах попиту та пропозиції банк має можливість покрити витрати на здійснення угод, врахувати можливий ризик, пов'язаний з валютними угодами, та отримати свою частку прибутку. Зазвичай найменша різниця, що дорівнює п'яти десятитисячним (наприклад, 1,4225 - 1,4230), забезпечує найменший кредитний ризик при угодах до 10 мільйонів при купівлі доларів США на єни, німецькі марки та англійські фунти (телеграф).
Угоди на дуже велику або, навпаки, невелику суму впливатимуть у бік збільшення спреду. Викликано це тим, що угоди навелику суму залучають банк у більший ризик, водночас для банку буде важче покривати витрати на угоди із залученням незначних сум. Для валют, що не мають широкого ходіння, спред завжди збільшений.
Чи не знайшли те, що шукали? Скористайтеся пошуком:
Вимкніть adBlock! і оновіть сторінку (F5)дуже потрібно