ФЗ про інвестиційні фонди як нормативно-правова платформа

Інвестиційний фонд є одним із різновидів колективних інвестицій. Його визначення дається у ФЗ про інвестиційні фонди.

Закон про інвестиційні фонди

ФЗ 156 про інвестиційні фонди визначає нормативно-правову базу, на підставі якої працюють фонди інвестицій.

Про інвестиційні фонди закон розповідає дуже докладно.

Структурно документ складається із чотирнадцяти розділів, основними з яких для інвестора є:

акціонерний інвестиційний фонд;
пайовий інвестиційний фонд;
видача, погашення та обмін інвестиційних паїв;
припинення пайового інвестиційного фонду;
діяльність керуючої компанії;
контроль за розпорядженням майном, що належить акціонерному інвестиційному фонду, та майном, що становить пайовий інвестиційний фонд.

Як видно зі змісту, федеральний закон про інвестиційні фонди допоможе дати відповідь на будь-яке питання. Найважливішими розділами є, що безпосередньо пов'язані з функціонуванням фондів. Інвестору варто вивчити і главу про повноваження банку України, оскільки ці знання дозволять зрозуміти, чи може ЦБ допомогти у спірній ситуації з ПІФом, якщо така виникне.

У законі розглядаються два види фондів:

акціонерний інвестиційний фонд;
пайовий інвестиційний фонд.

Важливо пам'ятати, що інвестор має право змінити пай одного інвестиційного фонду на інший.

Порада! Оскільки зміни до законодавства України вносяться досить часто, то необхідно вивчити закон в останній версії, яку найкраще подивитися наспеціалізованому сайті з актуальною нормативно-правовою базою та безпосередньо перед прийняттям рішення про купівлю паю.

Акціонерний інвестиційний фонд

Відповідно до ФЗ акціонерний інвестиційний фонд є акціонерне товариство, основною метою якого є інвестиційна діяльність, пов'язана з конвертацією майна в цінні папери, а також інші об'єкти, дозволені законодавством РФ. Важливою умовою є вимога вказувати у назві фонду словосполучення "акціонерний інвестиційний фонд" або "інвестиційний фонд".

ФЗ Україна про інвестиційні фонди докладно описує вимоги:

до створення фондів;
розміщення акцій у інвестиційних фондах;
до організації викупу акцій;
змістом інвестиційної декларації;
організації та проведення загальних зборів акціонерів;
повноваження ради директорів;
реорганізації та ліквідації фонду.

Акціонерний інвестиційний фонд має право розміщувати лише прості іменні акції.

Пайовий інвестиційний фонд

Відповідно до ст.10, ПІФ є окремим об'єднаним майновим комплексом, що у довірчому управлінні управляючої компанії. Назва фонду має містити інформацію, на основі якої інвестор зможе зрозуміти склад та структуру його активів. Пайові фонди можуть бути відкритими та інтервальними, і повинні складатися лише з коштів.

ПІФи бувають двох видів:

Важливо пам'ятати, що пай відкритого ПІФу можна продати або обміняти в будь-який час, у той час як пай закритого фонду підлягає обміну в певні періоди-інтервали.

Прочитавши закон, інвестор зможе знайти в ньому наступну інформацію провимоги до ПІФів:

умови договору довірчого управління ПІФ;
термін дії договору довірчого управління;
вид майна, що передається до ПІФ;
склад інвестиційного паю;
особливості фондів, призначених для кваліфікованих інвесторів;
вимоги до ведення обліку з відокремленого майна ПІФу;
відповідальність керуючої компанії;
особливості управління ПІФами;
повноваження загальних зборів акціонерів;
правила реєстрації ПІФів та внесення змін до правил управління.

Із закону інвестор може дізнатися про свої права, що виникли в результаті вкладення фінансових коштів.

Порада! Перед тим, як прийняти рішення про внесення паю до відкритого або закритого (інтервального) фонду, обов'язково прочитайте законодавство, пов'язане з цим фінансовим інструментом. Це позбавить надалі непередбачених проблем.

Виплата коштів за заявою про погашення паю відповідно до законодавства повинна здійснюватися не пізніше десяти днів з моменту подання заяви про погашення. У разі, якщо фонд інтервальний, термін збільшується до одного місяця.

Погашення паїв можуть здійснювати лише спеціалізовані депозитарії та компанії, які мають ліцензію на здійснення такого виду діяльності. Важливо перевірити наявність ліцензії перед купівлею паю, тому що зазвичай продаж його здійснюється в тій самій організації, що і купівля.

Спеціалізована організація має право припинити видачу паїв тільки разом із забороною на їх купівлю та направленням відповідного повідомлення в ЦБ РФ. У цьому випадку інвестор отримує вартість паю за вирахуванням витрат на закриття фонду, оцінку його майна, виплат депозитарію.та біржі, а також інших витрат.

Порада! Необхідно стежити за звітами фонду, оскільки суттєве погіршення його фінансового становища може призвести до його закриття та швидше за все втрати інвестованих коштів.

Загальні вимоги до інвестиційних фондів та зміни у законодавстві

Інвестиційні фонди знаходяться у віданні керуючої компанії. Реалізація паїв можлива через агентів, які можуть видавати, обмінювати та погашати паї за розпорядженням їх власників.

Інвестиційні фонди можуть мати у своєму активі:

акції українських емітентів;
акції зарубіжних емітентів;
муніципальні облігації;
інвестиційні паї інших фондів;
іпотечні облігації;
українські депозитарні розписки.

Порада! Дізнатися про цінні папери, які входять у пай, можна прочитавши інвестиційну декларацію, яка знаходиться на сайті фонду або в офісі компанії, що управляє.

Інвестиційний фонд повинен забезпечувати щорічну аудиторську перевірку, інформацію про результати якої має розміщувати у відкритому доступі.

Федеральний інвестиційний фонд закон зобов'язує відкрити сайт у мережі Інтернет, права на доменне ім'я якого має належати фонду. На сайті має бути викладена вся інформація про діяльність фонду.

Законодавча база інвестиційних фондів практично повністю сформована та дозволяє вирішити будь-яку спірну ситуацію. В Україні сьогодні існує безліч підзаконних актів, які вносять уточнення та роз'яснення до нормативно-правової бази, але головний законодавчий акт для ПІФ – закон про інвестиційні фонди.

Порада! Візьміть за правило переглядати зміни у законодавстві, пов'язаному знаявними фінансовими вкладеннями. Це дозволить оперативно приймати рішення у разі, якщо умови інвестування погіршуються.

За час функціонування зміни 156 – ФЗ були значними і всі коригування переважно пов'язані з змінами фінансового законодавства.