Офіційний сайт української ради з ісламських фінансів

Автори: Мусаєв Расул і Магомедова Юлдуз

Організація з бухгалтерського обліку та аудиту для ісламських фінансових інститутів (AAOIFI, Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions – AAOIFI);

Міжнародний ісламський фінансовий ринок (МІФР, International Islamic Financial Market – IIFM);
Рада з ісламських фінансових послуг (ІФСБ, Islamic Financial Services Board – IFSB);
Загальна рада з ісламських банків та фінансових інститутів (General Council for Islamic Banks & Financial Institutions – CIBAFI);
Ісламська міжнародна рейтингова агенція (Islamic International Rating Agency);
Учасники ринку, що виконують квазі-регулюючі функції:
Центр керування ліквідністю;
Ісламські індекси.

стандартизація ісламських фінансових інструментів;
розвиток продуктового ряду;
формулювання директив та рекомендацій учасникам ринку.

підтримка розвитку прозорої ісламської фінансової системи через розробку нових та адаптацію існуючих міжнародних стандартів, що наслідують шаріатські принципи;
розробка рекомендацій щодо ефективного нагляду та регулювання інститутів, що пропонують ісламські фінансові продукти, та критеріїв виявлення, вимірювання, управління та розкриття ризиків з урахуванням існуючих міжнародних стандартів;
співробітництво з організаціями, що займаються розробкою стандартів на міжнародному та національному рівнях;
підтримка та координація ініціатив щодо розвитку інструментів та процедур ефективного ведення операцій та управління ризиком.

ІФСБ прийняло 17 стандартів, керівних принципів та технічних приміток: управління ризиками; достатність капіталу;Корпоративне управління; прозорість та ринкова дисципліна; процес проведення наглядових дій; корпоративне управління у галузі колективного інвестування; спеціальні питання, пов'язані із достатністю капіталу; корпоративне управління у сфері ісламського страхування; ведення бізнесу; шаріатське керування; вимога до платоспроможності підприємств ісламського страхування; визнання рейтингів фінансових інструментів, що узгоджуються з шаріатом; управління ризиком та достатність капіталу для товарної мурабахи; практика згладжування виплат доходу власником інвестиційних рахунків; визначення показника "альфа" при розрахунку достатності капіталу; визнання рейтингів компаній ісламського страхування; розвиток ісламських фінансових ринків.Загальна рада з ісламських банків та фінансових інститутів заснована в 2001 році в Бахрейні. Основними завданнями Ради є:

співробітництво між членами Ради та іншими регулюючими органами для досягнення спільних цілей;
підготовка та поширення інформації про діяльність ісламських банків;
надання підтримки членам у вирішенні проблем на колективній основі для досягнення поставленої мети.

Міжнародне ісламське рейтингове агентство є єдиним рейтинговим агентством із присвоєння рейтингів як окремим ісламським фінансовим продуктам, так і загалом ісламським фінансовим продуктам. Воно використовує шкалу від AAA до B для визначення якості відповідності шаріату (Shari'a Quality Compliance, SQR), де рейтинг AAA найвищий можливий рейтинг, і B найнижчий рейтинг. Для інструментів участі у капіталі з 1999 р. стали розраховуватися індекси, покликані стати контрольним показником цін на інструменти участі у капіталі для інвестицій, що здійснюютьсяісламськими фінансовими установами: Ісламський індекс Доу-Джонса (ІІДД) у Бахрейні та глобальний ісламський фондовий індекс «Файненшл таймс». Мета таких індексів – дати інвесторам готовий пакет акцій для інвестування, а також вимірювання динаміки ринку. Особливості ісламських індексів у тому, що акції компаній, що входять до них, відібрані, перевірені та схвалені для інвестування шаріатськими вченими.Ісламський індекс Доу-Джонса (ІІДД) - це базовий індекс капіталізації ісламських компаній. Він входить до групи глобальних індексів Доу-Джонса, що розраховуються на основі акцій компаній 34 країн. Метою ІІДД є встановлення чіткого стандарту щодо вимірювання показників фондового ринку у світовому масштабі відповідно до існуючої методології розрахунку індексів Доу-Джонса та керівництва з ісламських інвестицій, встановлених Шаріатською Наглядовою Радою ІІДД [2]. Складові ІІДД відбираються шляхом аналізу всіх складових Глобального індексу щодо економічної діяльності організацій та їх фінансових показників з метою відсіювання акцій тих компаній, які не відповідають критеріям ісламських інвестицій. У процесі відбору складових для ІІДД кожна компанія, що входить до групи глобального індексу Доу-Джонса, перевіряється виходячи з джерел її прибутку. Якщо компанія здійснює ділові операції в будь-якому з наступних видів економічної діяльності, визначених Еталонною Класифікацією Промисловості (Industry Classification Benchmark), вона розглядається як така, що не відповідає цілям ісламських інвестицій і виключається з індексу. До таких видів діяльності належать: оборона, виноробство та виноторгівля, продукти харчування, сфера розваг, тютюнова промисловість, роздрібна та оптова торгівля продуктами харчування, телерадіомовлення та розважальніпрограми, ЗМІ, азартні ігри, готельний бізнес, рекреаційні послуги, ресторани та бари, банки, страхування, перестрахування, страхування життя, нерухомість та забудови, споживчі фінанси, інвестиційні служби, іпотечне фінансування. Після виключення підприємств основна діяльність яких відповідає цілям ісламських інвестицій, акції інших компаній оцінюються з погляду кількох фінансових показників. Подальший відбір заснований на умовах, встановлених шаріатською радою.Шаріатський контроль - це унікальна інституційна складова ісламської фінансової системи, що полягає в тому, що ісламські фінансові інститути прийняли жорстку систему саморегулювання. У фінансових інститутах різних країн цей орган контролю може називатися по-різному: шаріатська рада (більшість країн), зовнішній комітет шаріатського контролю (відповідно до стандарту ААОІФІ). Функції шаріатської ради (ШС):

Напрямок діяльності ісламського економічного інституту з погляду шаріату, контроль над ним та посвідчення в тому, що банк дотримується основ та принципів Ісламу;

Перевірка наявності повноцінного внутрішнього шаріатського контролю, що забезпечує виконання норм шаріату відповідно до постанов ШС. Також ШС має провести оцінку ефективності внутрішнього контролю з метою подальшого планування своєї діяльності;
Перевірка ступеня дотримання ісламським економічним інститутом норм шаріату в усіх галузях його діяльності. Перевірка поширюється попри всі договори, продукти, статутну документацію, інструкції, політику, фінансову звітність та інших.;

Допомога ісламським економічним інститутам у проведенні семінарів та тренінгів;
Оцінка ступеня дотримання ісламськимекономічним інститутом норм шаріату та подання результатів цієї оцінки у щорічному звіті для загальних зборів акціонерів.

дозволяє застосування шаріатських форм договору та регулярні капіталовкладення у нефінансовий бізнес;
допускає велику міру прямого втручання регулятора у комерційну діяльність банків;
максимальний обсяг операцій конкретного типу;
максимальний рівень участі у капіталі засновуваних ІБ компаній.

В ОАЕ федеральний закон № 6 від 1985:

визнає як ІФІ ті, статути яких містять зобов'язання керуватися у своїй діяльності нормами шаріату;
знімає заборону на заняття торгівлею та промисловим виробництвом та придбання нерухомості в рамках регулярного бізнесу;