Подвійна можливість заробітку в опціонах на індекс РТС
Майже завжди, якщо у вас є ідея, як заробити на ф'ючерсах чи акціях, опціони дають можливість реалізувати її більш цікавим способом. Навіть гра на зростанні чи падінні ф'ючерсу дає кілька цікавих альтернативних можливостей в опціонах. Якщо ж робити ставку і зміну волатильності, кількість варіантів стратегії зростає до десятків.
Хоча вибір позиції в опціонах значно збільшує обсяг аналітичної роботи, виграш від знаходження оптимальної позиції порівняно з базовим активом виправдовує цю витрату часу.
Огляд базового активу
Ще одним важливим фактором, на мою думку, є те, що волатильність опціонів зараз перебуває на дуже скромних значеннях. Багато в чому причиною стала плавність зростання ф'ючерсів, що призвело до зниження стандартного відхилення (для аналізу волатильності базового активу використовується стандартне відхилення ф'ючерсів за 50 періодів). Але навряд чи ринок продовжить таке спокійне зростання, тому на нас чекає активне тестування ліній підтримки, внаслідок чого очікується зростання волатильності.
На підставі цього прогнозу я шукаю опціонні стратегії, здатні якнайкраще обіграти наступні припущення:
Вибір стратегії
Ця стратегія має ризик від сильного руху ф'ючерсу в обидві сторони (збиток по дельті), але позиція буде беззбитковою в межах 162000-180000, що дає достатній запас міцності. Джерелом прибутку тут є тимчасовий розпад ближнього опціону: його тіта набагато вище, ніж у далекого опціону, отже, він набагато швидше знецінюється.
Опис стратегії
Збитки можливі також, якщо ціна опуститься нижче 166, а ринковаволатильність зросте незначно. І тут прибуток по дельті по ближньому опціону не перекриє збиток у далекому купленому опціоні. Але в цьому випадку виникає ще один фактор, який дозволить нам заробити.
Якщо ідея не прокотила ...
Так і виходить багатогранна стратегія із багатьма можливостями заробити. Трейдери, які працюють з ф'ючерсами, все управління позицій яких обмежується стопами та тейк-профітами, можуть лише позаздрити такому багатству можливостей. Як видно, опис ідеї та аналіз куди більш трудомісткі, ніж у спрямованому трейдингу. Але виграш від такої великої кількості можливостей в управлінні ризиками та прибутком може зробити торгівлю більш стабільною та менш нервовою.