Регулювання для фінансового радника Компетенція на РБК
Українці не дозріли для інвестицій на фінансових ринках. За даними Московської біржі, кількість індивідуальних інвестиційних рахунків (ІІС) з середини 2016 року до середини нинішнього зросла приблизно вдвічі і досягла приблизно 230 тис., їх власники — потенційні активні інвестори на фондовому ринку. Це чимало з огляду на те, що загальна кількість рахунків фізосіб на фондовому ринку оцінюється в 1,5 млн, ще приблизно 400 тис. громадян довірили свої заощадження ПІФам. Кількість користувачів таких послуг, як страхування життя, і клієнтів недержавних пенсійних фондів обчислюється десятками мільйонів, так само як і тих, хто бере кредити в банках.
«З 2015 року у нас з'явилися індивідуальні інвестиційні рахунки, з минулого року повною мірою запрацювала система дистанційного укладання договору з брокером та керуючим, зараз ми працюємо над законодавством про страхування інвестицій громадян на ІІС», — зазначає голова правління Національної асоціації учасників фондового ринку ( НАУФОР) Олексій Тимофєєв. На тлі падіння прибутковості за депозитами, за його словами, ці заходи сприятимуть надходженню населення на фондовий ринок.
Водночас експерти визнають, що рівень фінансової грамотності більшості громадян України поки що є надто низьким, щоб самостійно планувати такі інвестиції. За даними Олексія Тимофєєва, якщо подивитися на обсяг прострочення за кредитами фізосіб - більше 160 млрд рублів, то стає зрозуміло, скільки громадян не в змозі правильно оцінити свої фінансові можливості.
Допомогти їм можуть фінансові консультанти, тим більше, що ринок відповідних послуг найближчим часом, мабуть, стане регульованим, а інвестори отримають законодавчі гарантії чесності таадекватність консультантів. Поки що серед тих, хто інвестує гроші на фондовому ринку та до ПІФів, за оцінками НАУФОР, на першому етапі послугами фінконсультантів скористається приблизно кожен сотий, тобто близько 20 тис. осіб.
НАУФОР ще три роки тому підготувала законопроект щодо фінансових консультантів, і якщо тоді робота велася «на випередження», то зараз держава вже спізнюється із ухваленням цього закону.
Закон, який регулює діяльність фінансових консультантів, був ухвалений Держдумою більше року тому, але не отримав схвалення Ради Федерації і був відправлений на доопрацювання — сенатори вважали, що документ має також регулювати діяльність фінансових повірених. Водночас можна припустити, що незабаром його таки буде прийнято — враховуючи, що у розробці законопроекту брав участь Центробанк, та й учасники ринку цінних паперів вважають регулювання галузі необхідним.
Своя сорочка
Втім, реально ринок фінансових консультантів існує в Україні і без жодного законодавчого регулювання. Це як незалежні консультанти, для яких ці послуги є профільним видом діяльності, так і професійні учасники фінансового ринку. У звернення до кожної з цих груп є свої переваги та недоліки.
Якщо говорити про учасників ринку, головна їхня перевага на сьогоднішній день — гарантія професіоналізму (наявність ліцензії) та жорсткий контроль з боку регулюючих органів, відповідальних за захист прав інвесторів. До того ж вони зазвичай надають консультаційні послуги безкоштовно.
"Довірчі керуючі, брокери, а останнім часом і страхові компанії надають фізособам послуги фінансового консультування, як правило, безкоштовно", - каже заступник гендиректора КК "Фінам".Менеджмент» Вадим Прошкінас. З будь-яким клієнтом проводяться регламентовані фінансовими компаніями процедури, які вважатимуться фінансовим консультуванням. Логіка тут проста: фінансові компанії де-факто зазвичай одержують прибуток залежно від інтенсивності операцій та успішності інвестицій клієнта, тому безкоштовні консультації — в їхніх інтересах, розповів Прошкінас.
До недоліків консультантів цієї групи можна віднести можливість потенційного конфлікту інтересів. «Банки, керуючі компанії, страхові компанії, фінансові супермаркети тощо не складають для клієнта повноцінний глибокий і розгорнутий документ під назвою «Особистий фінансовий план» сторінок на 10–20, але це і не їхнє завдання, — розповідає гендиректор компанії. Персональний радник» Наталія Смирнова. — Їхня мета — підібрати оптимальний набір фінансових продуктів для клієнта з їхньої продуктової лінійки. Але обмеження у вигляді власної продуктової лінійки не завжди означає неоптимальний вибір: якщо лінійка широка, а продукти якісні, то клієнт отримує якісну консультацію».
Експерти з боку
Друга група консультантів — компанії та індивідуальні підприємці, які спеціалізуються саме на цих послугах і заробляють не на комісіях від операцій клієнтів, а виключно на оплаті консультацій, а також на винагороді за успішної реалізації інвестиційної стратегії клієнта.
«На відміну від консультування, яке клієнту нададуть у фінансовій компанії, консультації фінансових радників ширші, – розповідає Олексій Тимофєєв. — Як правило, йдеться не лише про вибір інструменту та термін інвестування, а загалом про наявність у громадянина вільних ресурсів, про бюджетне планування; в залежності від можливостей,амбіцій та завдань клієнта фінансовий консультант може допомогти йому скоригувати витрати та доходи, вивести на більш прийнятний для нього рівень життя, передбачити фінансове забезпечення на майбутнє, у тому числі у пенсійному віці. На Заході, де фінансове консультування розвинене, ці послуги є найбільш популярними».
«До фінансових консультантів фізособи можуть звертатися постійно і з найширшого спектру питань. Інша справа, що є ситуації, в яких це не обов'язково, точніше, не критично, а є такі, в яких я дуже рекомендував би звертатися до консультантів», — каже Вадим Прошкінас. Найважливіший випадок, за його словами, це коли людина формулює собі певну мету: накопичення на якесь велике придбання чи отримання стабільного фінансового доходу. Зазвичай, це довгострокові проекти — пенсійні накопичення, іпотека, автокредитування. "Перед тим як входити в подібні відносини з НПФ або банками, бажано отримати незалежну експертизу, зрозуміти, наскільки послуги фінансової компанії відповідають вашим життєвим цілям", - радить експерт.
Щоправда, за послуги фінансових радників доведеться платити — це таки їхній профільний бізнес. І тут важливо зрозуміти наскільки виправдані ці витрати. Наталя Смирнова радить, зокрема, зіставити розмір передбачуваної вигоди із платою за консультацію. Скажімо, якщо ви інвестуєте 100 тис. руб., а консультація коштує 10 тис., це 10 % від капіталу. І консультант повинен буде скласти такий портфель, який дасть результат вище за депозит (до нього клієнт і без консультанта додумається), плюс до цього дасть 10 %, які покриють послуги консультанта, а це вже близько 20 % річних. І якщо клієнт консервативний або помірно консервативний, продукти з такою очікуваною прибутковістю явно непідійдуть йому за ризиком.
Ще одна проблема – кваліфікація незалежних фінансових радників. «В ідеалі незалежні консультанти повинні володіти більш глибокими та широкими знаннями, ніж профучасники ринку, мають бути по-справжньому незалежними, щоб мати право брати з клієнта плату за свої послуги», - вважає Наталія Смирнова. Але ринок поки що стихійний, кожен сьогодні може назвати себе фінконсультантом, зазначає Смирнова. Є ризик зіткнутися з непрофесіоналізмом.
«Користуватися послугами незалежних фінансових радників має сенс тільки якщо ви були у них на безкоштовній консультації та оцінили якість консультанта: чи має профільну освіту, досвід роботи у фінансовому секторі, особистий досвід успішного управління фінансами. І він може все це підтвердити документально. А також якщо він розкриває комісії і може аж до виписки з банківського рахунку компанії підтвердити ті чи інші комісії, а також приклади своєї роботи на базі тих чи інших клієнтів, звісно, зневаживши ці дані», — застерігає гендиректор компанії «Персональний радник».