Секрети вексельного кредитування
Компанії необхідно терміново провести розрахунки з контрагентами, але у потрібний момент грошей на розрахунковому рахунку немає. А банк із якихось причин відмовляється надавати кредит у грошовій формі. Що робити? Ефективним фінансовим інструментом у ситуації може стати вексельне кредитування. Слід лише врахувати деякі нюанси цієї банківської послуги.
Сутність угоди з надання вексельного кредиту полягає у кредитуванні банком підприємства (підприємця), але з допомогою зарахування коштів на розрахунковий рахунок позичальника, а шляхом надання векселі банку.
Підприємство чи підприємець звертається до банку з клопотанням про надання вексельного кредиту. Оскільки основу угоди з вексельного кредитування становить усе-таки кредит банку, процедура оформлення вексельного кредиту повністю аналогічна відповідної процедури при звичайному кредитуванні (кредитна лінія). У підприємства будуть запитані установчі документи, документи, що характеризують його фінансовий стан, та документи щодо застави, що надається підприємством як забезпечення.
Вексельне кредитування вимагає оформлення повного набору документації. У тому числі й договору застави, або іншого договору, який банк приймає як забезпечення за кредитом (наприклад, договір поруки, договір про відступлення права вимоги). Зрештою, забезпечувальний договір може й не укладатися. У такому разі кредит буде незабезпеченим. Після підписання договорів підприємству (підприємцю) відкривається позиковий рахунок.
При використанні кредиту банк зараховує гроші на розрахунковий рахунок позичальника. Одночасно ця сума списується з розрахункового рахунку позичальника на рахунок купівлі векселі банку. Тут можливо кілька варіантів.Наприклад, банк разом із підписанням кредитних договорів укладає із позичальником договір про придбання векселі банку з наданням останньому права безакцептного списання коштів. Або ж вимагає від позичальника пред'явити платіжне доручення на перерахування з його розрахункового рахунку суми кредиту в рахунок купівлі векселів банку. У будь-якому випадку важливим є лише результат, адже зарахування коштів на розрахунковий рахунок позичальника — лише формальність, необхідна для виконання вимог Центробанку. Позичальник розпорядитися цими грошима неспроможна, навіть порушивши кредитну угоду: проведення із зарахування суми кредиту та списання коштів у рахунок купівлі векселі робляться банком одночасно.
Важливо. Незважаючи на те, що предмет договору при вексельному кредитуванні — надання коштів, отриманий кредит може бути витрачений лише на придбання векселів банку–кредитора. В результаті на векселі банку як перший власник вказується позичальник.
Кількість векселів може бути довільним на загальну суму кредиту, що надається, що обумовлюється між банком і позичальником у процесі оформлення кредиту. У статті ми розглянемо простіший випадок - отримання позичальником одного векселя на всю суму кредиту. Якщо кредитним договором не передбачається стягування будь-яких комісій (за відкриття позичкового рахунку, за ведення позичкового рахунку, за підготовку кредитної документації тощо), номінал векселя дорівнює сумі кредиту, наданого банком. Незважаючи на специфіку правочину, після отримання від банку векселі у позичальника залишається обов'язок погасити кредит уже грошима у строк, зазначений у кредитному договорі (зазвичай 1–6 місяців). Періодичність сплати відсотків та графік погашення позичальником основного боргу за кредитом є предметомдомовленості між банком та позичальником.
Отже, позичальник залишається із векселем банку «на руках». Зазвичай мета отримання будь-якого банківського кредиту — розрахуватись із своїми постачальниками (кредиторами). Вексельне кредитування не виняток: позичальник також розплачується зі своїми контрагентами. Однак розрахунки здійснюються не грошовими коштами, а векселями банку шляхом проставлення на векселі передавального напису (індосаменту) із зазначенням нового власника векселя постачальника (кредитора).
Надалі вексель може переходити необмежену кількість разів від підприємства до підприємства з проставлення відповідних передавальних написів. Однак це позичальника вже не має хвилювати. Для нього важливо отримати вексельний кредит, розрахуватися векселем зі своїм постачальником (кредитором), своєчасно виплачувати відсотки та повернути банку кредит у встановлений термін.
Термін оплати векселя, як правило, збігається зі строком погашення кредиту за кредитним договором або перевищує його на 3-14 днів. Ця обставина враховується при розрахунках між позичальником та її кредитором, між кредитором позичальника та її кредиторами тощо. по всьому ланцюжку власників векселі. Оскільки у разі дострокового пред'явлення векселя до платежу до банку він буде оплачений не за номіналом, а з дисконтом, це позначиться на ціні, за якою позичальник та його кредитор зараховуватимуть взаємні зобов'язання.
Приклад Номінал векселі - 1 млн. руб. Сума зобов'язань позичальника перед кредитором - 4,7 млн. руб. Строк погашення векселя – 15.03.03 р., термін проведення розрахунків між позичальником та кредитором – 28.09.02 р. Кредитор звертається до банку та дізнається, що банк 28.09.02 р. оплачує векселі строком погашення 15.03.03 р. з дисконтом 1 , тобто. виплачує пред'явнику векселі не 1 млн.руб., а 89% від 1 млн. руб. (890 тис. руб.). Відповідно, позичальник передає кредитору вексель номіналом 1 млн. крб. терміном погашення 15.03.03 р., а кредитор зменшує суму зобов'язань позичальника перед кредитором до 3,81 млн. крб. (4,7 млн. руб. - 890 тис. руб.).
Надалі аналогічні розрахунки будуть проводитись по всьому ланцюжку власників векселя. І чим ближче термін погашення, тим менший дисконт за векселем і тим більші суми прийматимуться до заліку. Зрештою вексель пред'являть до банку до платежу. І якщо це станеться в дату платежу, вказану на векселі, чи пізніше, то пред'явник векселя отримає його номінал.
Банк розраховує дисконти за векселем таким чином, що навіть при пред'явленні векселя наступного дня після його отримання в банку дохід останнього дорівнюватиме доходу, одержуваному за звичайними кредитами, а в більшості випадків навіть перевищить його.
Переваги і недоліки
Як у будь-якого явища чи процесу, вексельне кредитування має свої переваги та недоліки. І хоча на перший погляд переваги можуть здатися не такими вже вагомими, у певних ситуаціях вони є вирішальними при виборі як джерел фінансування, так і способів розрахунків з контрагентами.
Плюси вексельного кредитування.
Головна приваблива характеристика вексельного кредиту для позичальника - його відносна дешевизна. Хоча процедура отримання вексельного кредиту практично нічим не відрізняється від аналогічної процедури при звичайному кредитуванні, відсоткова ставка за вексельним кредитом становить від 6 до 14% річних залежно від терміну кредиту, стану позичальника, наданого забезпечення і т.д. порівняно з 25–28% річних за комерційними кредитами.
Можливість здійснювати розрахунки міжконтрагентами навіть за наявності картотеки неоплачених вимог до розрахункового рахунку.
Для здійснення розрахунків не потрібно готувати, підписувати та передавати до банку платіжне доручення. За наявності векселі керівник підприємства у будь-який момент може проставити передавальний напис і цим розрахуватися з контрагентом.
Недоліки вексельного кредитування.
Можливе зниження сум, прийнятих до заліку при розрахунку векселями, через оплату банком векселя з дисконтом за його достроковому пред'явленні.
Необхідність попередньо узгоджувати з контрагентами можливість розрахунків векселями. Перш ніж отримати кредит, позичальник має бути впевненим, що кредитор, з яким він збирається розплатитися за допомогою векселя банку, прийме такий платіж. З іншого боку, потрібно погодити з кредитором вартісні умови, тобто. з яким дисконтом він прийме вексель до заліку зобов'язань позичальника.