Бартер знищити або використовувати Плюси та мінуси негрошових розрахунків
Ринок цінних паперів
Феномен бартеру як основної форми здійснення внутрішніх трансакцій у промисловості різко виділяє Україну з країн з перехідною економікою. Такими є вже умови розвитку українського підприємництва, що досі спонукають або активно використовувати не грошові форми розрахунків, або вдаватися до товарообмінних операцій. Непродумана лібералізація ціноутворення, система оподаткування, кризи платіжної системи та низка інших факторів сприяли відродженню бартеру, який наочно продемонстрував свою стійкість, життєздатність та розмах у вітчизняній економіці за останні роки. За даними різних оцінок, обсяг бартеру 90-ті роки становив 80 - 90 % загальної маси промислової продукції.
Чи залишиться економіка України «бартерною», і які перспективи її переходу, скажімо так, у «нормальні» форми? Можливо, бартер - не просто випадкова ланка в еволюції, свого роду неминуче зло, а й щось на зразок дерев'яного велосипеда - моделі майбутнього, досконалого (зрозуміло, для відповідного етапу еволюції), засоби пересування.
По суті, сьогоднішній бартер виник на основі колишньої системи натурального сприйняття, обліку та розподілу промислової продукції, з якої у новій реальності виключено: а) систему ієрархічного підпорядкування підприємств міністерствам та міжміністерським органам; б) обмеження прямі господарські зв'язки між підприємствами.
Результатом суттєвої присутності бартеру економіки стає наявність ефекту «локалізації ціноутворення», що виключають свободу ринкового ціноутворення. Підприємець тепер не може самостійно визначати ціну при товарообмінних угодах. Згідночинному законодавству він змушений визначати пропорції обміну виключно обліковою вартістю.
Тим часом, ця пропорція, як і ціна, визначається багатьма факторами, серед яких облікова вартість знаходиться не на першому місці. Ось кілька прикладів. Обладнання чи матеріали внаслідок тривалого зберігання складі морально застаріли. Продати їх можна у кращому разі за третину облікової вартості. Якщо підприємець бажає звільнитися від непотрібних запасів, цей фактор буде прийнято до уваги і за товарного обміну.
Непоодинокі та випадки штучного завищення облікової вартості в результаті застосування індексів переоцінки основних засобів під час інфляції. Старий зношений комп'ютер міг мати облікову вартість набагато вищу, ніж новий, досконаліший.
Візьмемо третій випадок. Через поломку будь-якого вузла чи нестачі допоміжного матеріалу зупиняється виробництво. Підприємство неспроможна знайти над ринком недостатній механізм чи матеріал. Воно платить у три - п'ять разів дорожче, ніж зазвичай, або обмінює цей матеріал у такій самій пропорції на свою продукцію і виграє, оскільки зіставляє витрати із сумою втрат від простою.
Крім того, наслідком наявності в економіці ефекту «локалізації ціноутворення» стає і втрата вимірювальної функції цін, а отже, і неможливість використання вартісних показників для визначення ефективності роботи підприємств, у тому числі їх збитковості чи прибутковості. Тому, залишаючись у рамках бартерної економіки, з очевидних причин справді важко, а часом неможливо відрізнити збиткове підприємство від прибуткового. Розширюючи рамки аналізу та припускаючи можливість контакту бартерної економіки з грошовою, ми можемо, використовуючи зовнішні грошові (рівноважні) ціни,говорити про збитковість чи прибутковість даного підприємства у цих цінах. Однак для того, щоб висновок про неефективність підприємства було коректним, необхідно також коректно змоделювати «стик» бартерної та грошової економік.
До другої половини 90 - х років бартер з явища перетворився на стійкий громадський інститут, а «дебартеризація» економічно перейшла з числа функціональних у розряд інституційних проблем.
«Неефективні» у суспільному розумінні інститути підтримуються, як видається, додатковими механізмами, які перетворюють їх на організаційні чи квазіорганізаційні (такі, як «організована злочинність») норми. Ці механізми пов'язані з появою потужних груп економічних суб'єктів, котрим функціонування даного інституту є джерелом коштів на існування.
Зауважимо, однак, що апріорне віднесення бартеру до неефективних інституцій не є очевидним. Зрозуміло, стандартні (грошові) розрахунки з покупцями були б кращими. У той же час як спосіб вирішення підприємствами чи не непереборних проблем 90-х бартер, мабуть, не мав альтернатив і грав роль «рятувального кола» для української (та й усієї пострадянської) економіки, що тоне. Найбільше це стосується тих пар суміжних підприємств, які після 1991 року опинилися у різних державах. Саме бартер урятував економічну сферу СНД від повного розпаду. Разом з тим, його розвиток у подальшому, як з'ясувалося, поєднує неефективний спосіб вирішення суспільних завдань з ефективним способом вирішення своїх проблем широких кіл учасників, насамперед керівниками підприємств.
Чи можна оцінити бартер як чисто негативне явище в економіці? Так, наприклад, добре відомі ринки, для якихбартерний спосіб обміну найбільш природний. До них відносяться, зокрема, ринки колекційних товарів, житла, інтелектуальної власності та ін. Для ринків, що розглядаються, використання грошей як проміжний засіб здійснення обмінів нераціонально з двох причин: по-перше, грошовий прибуток не є метою ринкових агентів і, по-друге , Ризик збитків через відсутність загальновизнаної ціни надмірно великий (хоча корисність прибутку невелика, «шкідливість» збитків може бути значною). Саме високий ступінь асиметрії вигод та збитків у просторі трансакцій та в часі здійснення угод для кожного учасника ринків високоспеціалізованих товарів є передумовою для виведення таких ринків зі сфери грошового обігу. Крім того, без загальновизнаної ціни виникають надмірно високі бар'єри входу на ринок для «небартерних», «грошових» гравців.
У ринково-бартерної економіки формуються і вдосконалюються свої інститути, відмінні від ринково-грошових, але чимось схожі на останні. У них, так само, як і в звичайних ринкових, повинна акумулюватися інформація про попит та пропозицію виробників, проте цінова частина вже не відіграє вирішальної ролі. У ринково-бартерної економіці може рівноваги гранична корисність кожному за споживача не дорівнює ціні, єдиної для всієї економіки, бо немає, зазвичай, єдиної ціни. Тут ознака рівноваги полягає у відсутності угод (обмінів), що покращують становище учасників.
Настання інституційного етапу у розвитку українського бартеру означає перехід до наступної фази економічної динаміки, яка відрізняється його укоріненням у структурі української економіки. На жаль, ні економічне керівництво країни, ні керівництво підприємств не змогли, незважаючи на попередження економістів,вчасно усвідомити небезпеку, що насувається, і вжити відповідних заходів.
Опис предмета: «Ринок цінних паперів»
Курс «Ринок цінних паперів та біржова справа» є базисним по відношенню до інших курсів, присвячених цьому ринку. Звідси випливає низку специфічних особливостей, що з його вивченням. З одного боку, базисність курсу передбачає визначення найголовніших і найпростіших понять. З іншого боку, логічно припустити, що той, хто взявся за вивчення цього курсу, вже володіє азами економічної науки, в т.ч. та термінологією. Справді, важко припустити, що хтось вивчив економічну теорію (політичну економію) та не зустрівся з такими поняттями як «акціонерний капітал», «біржа» тощо. З іншого боку, всяке вивчення спеціальних дисциплін – а цей курс є, безумовно, спеціальним, передбачає певний самостійний пошук. Тому певні термінологічні, мовні, якщо завгодно навіть сленгові труднощі долати неминуче доведеться самостійно.
Перше питання, яке неминуче має бути поставлене, – питання про рамках курсу. Ринок цінних паперів аж ніяк не існує в якомусь безповітряному просторі і, отже, активно стикається з банківською справою, маркетингом, бухгалтерським обліком та низкою інших спеціальних дисциплін. У умовах мета вивчення даного предмета, зрозуміти – що є цінні папери, яке вони займають у національної економіки та яким основним законам (зрозуміло, крім загальних політекономічних) ринок цінних паперів підпорядковується.
Окресливши таким чином рамки предмета, що вивчається, постараємося відповісти на перше і найочевидніше питання – що таке цінний папір? Іншими словами, дамо її визначення. Професор М.М. Агарков у двадцяті роки нашогостоліття визначав цінних паперів як «документи, реалізації прав якими необхідно їх пред'явлення».
Однак сьогодні це визначення по-перше, надто б розширило кількість сутностей, які ми розглядаємо як цінні папери (сам М.М. Агарков відносив до них акції, облігації, вексель, чек, вкладні документи кредитних установ, банківські квитки, коносамент, складкове свідоцтво та т. д., тобто багато з того, що сьогодні цінними паперами не вважається), а по-друге зробило б важко чітко підвести під дане визначення такі сучасні продукти як безпаперові фондові цінності і в деякій мірі похідні цінні папери.
Предмет «Ринок цінних паперів та біржова справа» вивчається відповідно до навчальних планів та затвердженої програми як один з основних фінансових дисциплін. Знання цього курсу необхідне вивчення спеціальних дисциплін («Гроші, кредит, банки», «Фінанси», «Аналіз господарську діяльність», «Бухгалтерський облік» та інших.).