Заробити мільярди на кризі - Венчур, управління, інвестиції
Якийсь інвестор зумів заробити 10 млрд доларів на тому, що S&P знизив рейтинг США і обвалив світові фондові ринки. Газета ПОГЛЯД спробувала з'ясувати, як можна заробити на фондовому ринку в кризу.
Втім, загадкова ставка цілком могла бути зроблена іншим трейдером із такими ж ресурсами. Ставка також порушує питання про те, чи знали президент Обама та міністр фінансів Тімоті Гейтнер про майбутнє зниження рейтингу, пише The Daily Mail.
Комісія США з цінних паперів та бірж (SEC) направила запити до хедж-фондів та інвестиційних компаній, запідозривши їх в отриманні інсайдерської інформації щодо зниження рейтингу Сполучених Штатів.
«Йдеться в даному випадку про купівлю ф'ючерсів на Казначейські ноти та облігації США. Однак у будь-якому випадку результат цієї угоди був не гарантований», – вважає аналітик «ІФД Капітал» Володимир Харченко.
"Наприклад, якби рішення про зниження рейтингу обернулося зростанням прибутковості US Treasuries (як це було вранці в понеділок), то втрати б зазнав уже покупець ф'ючерсів на облігації", - говорить він. Як пояснює експерт, навіть якщо знати напевно, що S&P знизить рейтинг США, це не гарантує того, що інвестор або хедж-фонд зможе заробити на цій угоді.
«Упевненості в тому, що слідом за рішенням про зниження рейтингу США буде зниження прибутковості казначейських облігацій, ніякої не було. Швидше за все, інвестор правильно спрогнозував ситуацію, при цьому йшов на ризик: він міг отримати більший прибуток, або отримати великий збиток», – каже експерт.
Враховуючи, що спекуляції на ф'ючерсному ринку забезпечують вищий дохід, ніж ринок облігацій, інвестор, як повідомляється в ЗМІ, цілком міг заробити 10 млрд. доларів, додає Харченко.
«Те, що американський бюджет має певні проблеми, всі знали давно. Про те, що рейтинг США може бути знижений, рейтингове агентство також попереджало. Ось те, що Lehman Brothers збанкрутуватиме у 2008 році – це було несподівано, а тут нічого несподіваного не сталося», – вважає незалежний аналітик фондового ринку Олександр Разуваєв.
"Якщо ви знаєте, що рейтинг буде знижений, ви можете шортити все, що завгодно - і акції, і нафту і т. д., і заробити на цьому", - додає він.
Як заробити
За словами Разуваєва, інвестори загалом можуть заробити на шорті, на падінні ринку в кризу та на інсайдерській інформації. Шорт – сленгове слово від англійського short selling – це продаж цінних паперів, запозичених на певний період часу.
«Припустимо, що є акції вартістю по 10 доларів. Ви вважаєте, що ринок впаде, тому берете ці акції у брокера у позику, як кредит, після чого продаєте папери по 10 доларів. Далі ринок справді падає, і слідом акції – до 7 доларів. Ви відкупляєте ці акції по 7 доларів, віддаєте їх назад брокеру, заплативши йому невеликий відсоток як за кредит, і три долари – ваші», – пояснює Разуваєв.
За його словами, шорт небезпечний тим, що інвестор може не просто втратити всі вкладені гроші, якщо помилиться у прогнозі ціни на акції, а й отримати необмежений збиток.
«Якщо ви шортите акції по 10 доларів, але не вгадали, і акції виросли, то вам у будь-якому разі доведеться відкупляти ці акції за вищою ціною, щоби віддати брокеру. При цьому акції можуть зрости у ціні до 30доларів або до мільйона доларів, тому при шорті збитки необмежені», – пояснює експерт.
Щоб заробити під час кризи, треба грати на зниження, вважає незалежний експерт. «До кризи папери коштують 10 доларів, ви взяли акції у борг, продали їх та відкупили по сім доларів, заробивши. У кризу папери стоять уже три долари, ви купуєте їх по три долари, і навіть якщо папір повернеться до семи доларів, ви вже дуже добре заробили», – каже Олександр Разуваєв.
«Якщо люди, які заробили на шорті та отримали прибуток, бачать, що якісь акції впали в кризу дуже сильно, вони їх купують. Вони не знають, що буде з ними далі, але прикидають, що якщо не буде епідемії чуми чи війни, тобто якогось катаклізму, то в майбутньому ці акції можна буде продати значно дорожче, – пояснює експерт. – Якщо не трапляється якихось катаклізмів, то вартість активів прагне більш-менш справедливої оцінки».
І ще один спосіб легко заробити на фондовому ринку – це інсайд.
«Це кримінальний злочин, проте відстежити передачу інформації від топ-менеджера компанії інвестору, представнику інвесткомпанії чи другу дуже складно. Це практично неможливо довести. Крім того, треба ще довести, що топ-менеджер озвучив інсайдерську інформацію із наміром, щоб заробити», – пояснює Разуваєв. Якщо в США та Швейцарії були випадки, коли вдавалося довести поширення інсайдерської інформації та отримання прибутку на цьому, то в Україні це практично не працює, зазначає він.
Знаючи певну інформацію чи правильно інтерпретувавши її, на ринках можна заробити, упевнений експерт. Наприклад, розповідає Олександр Разуваєв, свого часу іноземці не могли купувати акції Газпрому, які зверталися лише на фондовій біржі «Санкт-Петербург».
«У 2005 році пан Медведєв, який тоді ще не був президентом, а був головою директорів Газпрому, по другому каналу у «Вістях тижня» сказав, що Газпром та уряд Україна ухвалили рішення поточного року зняти всі обмеження на обіг акцій Газпрому. Але ніхто не повірив у це, оскільки раніше вже неодноразово говорили про лібералізацію ринку акцій Газпрому. Я щиро повірив – і мав рацію. У другій половині 2005 року акції Газпрому зросли трохи більше 80 до 200 рублів. Хто повірив у слова Медведєва, зміг на цьому добре заробити», – розповідає Разуваєв. «Тут важливо розуміти ситуації та як реагують ринки на ті чи інші події», – додає він.
Великий фінансовий комбінатор
Сорос зумів заробити і на кризі 2008 року. Головний фонд Сороса Quantum Endowment у кризовий 2008 показав зростання на 10%, тоді як інші хедж-фонди зазнали збитків в середньому на 19%.
Сороса також визнавали винним в отриманні інсайдерської інформації та одержанні з неї прибутку. 2002 року Паризький суд оштрафував його на 2,2 млн євро за те, що завдяки конфіденційним відомостям Сорос заробив близько 2 млн доларів на акціях французького банку Societe Generale.